$京东方A(SZ000725)$
数据出炉，买入佳期：
1️⃣5只头部基金公司季报披露，推算出汇金持有沪深300指数ETF和上证A50指数ETF合计金额超4300亿元，这个金额已经达到瑞银推算的Q1 GJD合计买入宽基指数ETF金额4300亿元。
2️⃣2010年日本央行开始买入日经225指数ETF基金之初，市场严重看空，认为日本央行举措只是给日股打剂强心针而已，因为日经指数已经跌破1984年指数低点，最低6900点，当时躺平在8200点，日本央行就是在8200点躺平指数线买入日经225指数ETF。
3️⃣大家看海外蓝筹股包括中概股，前十股东普遍有贝莱德、先锋，甚至是第一大股东，贝莱德、先锋是全球最大指数基金公司，类似华泰柏瑞沪深300指数ETF。
日本央行买入日经225指数ETF预期发生转折是在2011-2012年，当时日本央行宣布了年度买入ETF金额计划（2024年结束），根据年度金额数据，市场很快推算出日经225指数ETF持股市值占比日股自由流通市值份额，自此日经225指数一路涨至41000点，今年日本央行暂停年度买股金额固定计划，所以你现在追高日经225指数ETF就是散户接盘了。
4️⃣2007-2024年，A股指数3000点横向比较，差不多就是2010年日经225指数躺平线。今年Q1 GJD买股策略开始改变，2015年主动型策略为主，证金、汇金直接持股，但你看今年Q1以来，沪深300指数ETF基金规模暴涨，GJD核心投资策略与贝莱德、日本央行一致，是买入宽基指数ETF，核心是沪深300指数ETF，所以你跟踪华泰柏瑞沪深300指数ETF基金份额波动曲线和汇金合计持有ETF金额，就可以准确判断目前是中证A50指数ETF和沪深300指数ETF最佳周期时刻，因为沪深300指数ETF持有A股核心资产股票的自由流通市值比例会越来越高。最终A股指数将出现指数牛。
5️⃣京东方作为MSCI A50指数样本股，链接美股MSCI M50指数样本股，现在外资指数基金有一个配置模式，就是通过A50和M50同时配置中美股市，2025-2026年当AI催化面板需求时，京东方外资配置会出现倍增。
现在京东方是中证A50指数和沪深300指数双样本股，Q2华泰柏瑞沪深300指数ETF持股比例会继续递增，未来其余沪深300指数ETF和中证A50指数ETF也将出现在前十股东中，特别是前者，因为中证A50指数规模还小。
所以，这是现在京东方值得周期买入的原因之一。
6️⃣大家要注意一个现象，2021年京东方OLED面板进入苹果新机供应之后，每年Q2韩媒都会制造京东方脱链谣言，但每年Q4京东方苹果份额都是递增，今年也不会例外。
京东方供应苹果的OLED面板，直接和间接出口美国的概率都是零，京东方面板北美出口目的地是墨西哥。目前国内消费电子产品出口美国关税是17%，越南是3%，墨西哥是零，海信、TCL、小米等跨国品牌早已经全球布局，即便关税提高至60%，对这些跨国品牌影响也有限，例如现在海信TCL在美国销售的TV都是墨西哥生产的。
大家要牢记，周期底部释放利空，司马之心，路人皆知。
7️⃣京东方未来潜在风险是在周期巅峰，2025-2026年京东方单季利润同比增幅出现数十倍之际，届时无疑是克制住贪婪的时刻。
8月28日H1业绩详细披露之际，京东方LCD面板利润高于预期远超华星彩虹的还原利润将明朗，OLED面板EBITA利润数据也会明朗，B7和B11 EBITA利润若为正，只要将EBITA利润加上B7和B11单线折旧金额，B11单线年设备折旧金额是46亿元，就是2025-2026年潜在OLED利润巨大增幅，另外若能够找到B10 EBITA利润数据更佳，因为B10今年折旧结束，现在B10 EBITA利润加折旧金额，就是明年京东方利润一块确定的增幅。
京东方量化追平超越TCL科技，就是基于上述基本面因素。H2京东方基本面领先优势会扩大。
京东方数次考验年线都获得强有力支撑，说明大资金始终在建仓，接下来京东方必然会返身向上，因为大资金不断买入，京东方自由流通市值无疑会逐步减少，最终当业绩出现爆发之际，出现2021年中远海控类似的业绩和股价增幅，今年Q2三星电子受益AI服务器换机利好，半导体业务利润从去年亏损800亿元人民币，到今年Q2成为三星电子548亿元营业利润核心主力，就告诉你为何现在死扛京东方周期，因为京东方面板一定会因为AI硬件换机周期出现一次需求暴涨，届时利润同比暴增几十倍之际，大家要克制住贪婪，而现在无疑应该贪婪，这就是周期的规律和魅力。