$京东方A(SZ000725)$
辨别京东方TCL估值差异，珍惜京东方右侧交易确立前夕：
1️⃣京东方华星是全球面板行业龙一龙二，三星仅是龙三，因为三星没有LCD产能，未来预计OLED面板不可能全面取代LCD面板，两者占比是LCD8:OLED2。所以，不考虑光伏触底因素，京东方华星是面板核心资产。
2️⃣但目前情况下，Q2和Q3光伏周期将处于触底阶段，Q2是光伏周期和业绩双触底，Q3可能是周期走平、业绩触底，所以光伏周期因素将干扰TCL科技估值。
同时，京东方IT和OLED收入占比优于华星，所以Q2和Q3京东方面板业绩弹性也将优于华星。这就是京东方TCL科技估值分岔，2月开始外资持股数据分岔已经暗示估值趋势，所以京东方现在是面板核心资产，应该全仓配置，毕竟现在投资安全性是第一位的。
3️⃣面板U型周期和京东方股价U型周期趋势两者高度吻合，2024年3月IT面板最后走出低谷，意味着面板U型趋势上升拐点已经确立，京东方业绩U型趋势上升拐点的确定因素是Q2业绩数据，一旦Q2业绩U型上涨拐点确立，京东方将步入右侧交易阶段，即周期上涨第一波主升浪将出现。
4️⃣京东方目前周期和业绩类似2020年Q3，即中远海控Q4启动之前，原理是2025至2026年，全球消费电子将出现AI增量和IT存量巨大换机周期需求，届时面板周期爆发力将大于2021年中远海控存量爆发周期。
简单说，京东方周期和业绩爆发，将直接影响到中证A50指数ETF是否能够走出周期行情，这个概率极高。
5️⃣我们看2月以来数据，建仓京东方的是核心大资金，外资和GJD，两者数据都是公开透明的；外资数据每日更新，GJD看Q1股东数据，Q2股东数据也即将披露。
做空主要是日内量化交易，周一和周二早盘量化砸盘就很清晰，但你是否发现，无论是量化砸盘还是量化压盘，最终都是被顽强买盘消化，这就是京东方即将出现右侧交易拐点的交易数据信号。
4元年线位置有顽强买盘，回撤年线已确认，接下来目标将是4.53元窗格位置，这个位置是否突破，取决于7月中旬Q2业绩数据，一旦京东方周期业绩U型上升拐点确立，京东方股价将突破4.53元，出现右侧交易趋势。
现在无疑是京东方右侧交易拐点转折前夕，明日6月下旬面板报价将确立Q2业绩预期（看IT面板和月末OLED面板报价），所以现在应该珍惜买入京东方的右侧交易拐点机遇。
有了中远海控的周期经验，大家一起跟踪观察，未来三年京东方是不是中证A50指数ETF崛起的核心因素。