$京东方A(SZ000725)$
坚定持有，耐心等待，周期关键在耐心：
1、7月中旬面板股应该大面积业绩预告，因为去年中报业绩基数都很低，若无业绩预告，则业绩有雷，有些面板股潜在还会面临被产业出清概率。
2、京东方作为全球面板龙一，收入结构完整，今年Q2，IT、TV和OLED均价整体上涨，京东方无疑受益最大，所以Q2业绩同比和环比倍增概率最高。
3、2022年至今，京东方年线均线是4元左右，也就是说三年平均持股成本是4元，Q1建仓的GJD（华泰柏瑞300指数ETF），持股比例超过8%的外资，量化资金和散户，大家成本一致。所以，调整空间到位，只缺周期东风。
4、周期东风分为两部分：
1️⃣今年Q2和Q3业绩递增幅度，这决定了今年京东方涨幅高度。
2️⃣死扛面板周期，参考对象是10年死扛的航业周期，面板周期最大的牛市因素是AI带来的硬件全面换机周期，周期爆发应该是在2025至2026年，美元降息预期原本可以让该换机周期提前至今年Q3，但现在美元降息仅预期今年降息一次（原先是三次），所以AI换机周期大概率还是在2025年才会爆发（对应2020至2021年IT需求高峰。
5、面板周期U型曲线上升起点位置是确定的，4元是年线均线位置，周期成功关键是耐心和毅力，简单说就是死扛。京东方作为面板行业第一龙头股，投资价值安全边际可以确保晚上睡个安稳觉。
静待消费电子换机周期爆发！