$京东方A(SZ000725)$
微信诺拟投资550亿元建设8.6代AMOLED线带来的冲击波：
1️⃣虽然下午维信诺股价出现直线脉冲，但京东方股价直线下行则拜维信诺所赐。
2️⃣全球面板龙头企业，三星投资8.6代线大幅度缩水仅280亿元左右，LGD反复推敲暂缓投资8.6代线，京东方投资630亿元建8.6代线，华星投资5.5代印刷OLED实验线（暂无投资8.6代线计划）。
3️⃣业绩持续亏损，长年没有分红，市值不足100亿元，且无实际控制人的维信诺拟投资550亿元（联合地方政府签署投资框架协议），无疑令人惊诧。
4️⃣大家担心的是维信诺这一投资行为是否会引起面板行业的无序竞争格局。维信诺原实际控制人是华夏幸福王文学，2021年华夏幸福爆雷之后，微信诺就没有了实际控制人，且业绩持续亏损至今，即便去年Q4 OLED面板需求复苏，去年Q4和全年业绩仍然是巨额亏损。但即便如此，维信诺现在仍然豪言要投资550亿元建设AMOLED，这无疑造成面板行业的恐慌情绪，大家会思考面板业是不是会提前步入无序竞争格局。
5️⃣微信诺目前100亿元市值都不到，若今年业绩仍然巨额亏损，是否能够完成定增就是一个问号？AMOLED8.6代线是否能够推进下午也是一个问号？
6️⃣微信诺投资AMOLED8.6代线，给面板业带来的恐慌情绪是，大家担忧面板业可能会再度陷入恶性竞争格局，也就是面板厂按需生产格局瓦解和争相定增频现。目前看，维信诺可能是孤立事件，并不会改变面板厂按需生产的格局。
7️⃣维信诺目前没有实际控制人，公告实际就是高管团队自己在管着，如何筹集550亿元投资资金明显是个谜？从去年定增方案看，合肥国资前期投资要退出是关键因素。所以，现在冒出550亿元巨额投资计划着实令人费解。
8️⃣若面板厂按需生产保持不变，那么面板周期曲线和单季利润U型复苏曲线都不会改变，京东方TCL科技下午受到维信诺冲击波影响，就一定会得到修复。
所以，短期意外冲击波，在周期和业绩基本面不变前提下，切记要克服住恐惧。至于，今日下午冲击波是外资还是内资砸盘，看明早数据。