$京东方A(SZ000725)$京东方面板龙头基本面明朗，PB社小作文2月中旬蓝筹启动：1、面板股业绩都怡明朗，京东方面板龙头地位确认无疑：一、LCD领域，京东方华星已呈现TV面板双寡头格局，但京东方出片量大于华星，单片利润率转正之后，谁出片量最大，谁利润额最高。2024年TV面板出片量预测，京东方6130万片，华星4800万片，彩虹1500万片。另外，2024年京东方潜在收购LGD广州8.5代线（含OLED线），2025年华星潜在收购夏普广州10.5代线，届时两者产能将占全球LCD面板55%，而且全球将无LCD新产能投建，所以2024至2026年面板牛市将大于前三次面板牛市。大家注意，京东方IT面板产能是华星数倍，且4条IT线都没有折旧，华星仅1条T9，仅T9一期开始折旧，二期今年量产尚未折旧，所以3月IT面板全线上涨之后，京东方利润倍数将远超华星。二、OLED领域，我们看京东方和维信诺业绩之差距，说明京东方OLED业务已经遥遥领先，目前全球出片量排名，三星、京东方、维信诺、华星、深天马、LGD，去年Q4京东方扣非净利润季度环比明显递增，OLED出片量接近1.2亿片，说明京东方OLED业务Q4较Q3大幅度扭亏为盈，维信诺在Q4出片量递增情况却亏损加大，注意两者都在折旧期，这意味着维信诺技术和战略都无法追赶京东方，今年是OLED面板牛市，届时京东方将大规模扭亏为盈，但其余OLED面板厂商则可能好坏参半。2、PB社第三次小作文披露，2月中旬将是大资金入场配置时点，具体不展开，中午大家自己阅读小作文理解。重点还是要读懂国家推出中证A50指数的战略，特别是选择成分股与富时和MSCI A50指数的差异，京东方作为电子业第一龙头股入选中证A50指数，同时也是与立讯精密作为电子业双龙头入选MSCI A50指数。所以，懂的应该懂，京东方就是内资和外资入市选择电子业龙头的首选蓝筹股，接下来因为面板牛市启动，京东方股价必然会周期翻倍，这是基本面决定的。3、2024年1月是面板牛市起点，有人提问，说了很多供给端的利好，为何不提及需求端？这里很明确告诉大家，2024年面板需求端将出现利好，主要原因是美元和欧元今年Q2降息概率是确定的，届时最受益的就是消费电子产业，现在大家应该明白为何京东方作为电子业龙头股入选两个A50指数估值原理了，全球消费电子业复苏，受益最大的是上游面板和芯片资源属性的产业链，这个原理与新能源汽车产业弹性受益最大的是上游锂电池是一个道理。TCL科技受益华星面板周期利好，但TCL中环现在明显处于周期下行阶段，今年前三季度都将业绩预减，抵消部分华星面板利好，所以京东方面板业绩纯粹性高的优势将凸显。今年Q1面板股业绩将全线预增，根据去年Q4的业绩数据，京东方环比预增幅度确定性最高，Q2开始京东方利润领先优势将更加清晰，届时京东方每股收益优势将更加突出。所以，京东方去年Q4业绩好于预期，特别是OLED扭亏为盈的弹性优势几乎是维信诺的数十倍之多，Q1开始京东方业绩弹性将逐季大幅度释放，大家切忌倒在面板周期反转，股价将启动翻倍涨幅的黎明前夕，好好珍惜，现在是买入京东方最佳时刻！