$京东方A(SZ000725)$
10月24日盘后京东方重庆新闻发布会官宣实现今年1亿片OLED出片，相当出人意料，京东方OLED业务即将全面扭亏为盈！
1、京东方现有3条6代线量产，产能1.5亿片，现金盈亏平衡点1亿片，今年出片目标1.2亿片，若实现该目标，则OLED业务势必全面扭亏为盈，明年将实现较大幅度盈利。
2、今天京东方盘后新闻发布会，宣布今年1亿片OLED出片，绝对属于出人意料的利好。
今年上半年京东方出片量约5600片，苹果接近一半约2500万片，因为绵阳B11已实现盈利，成都线亏损大幅度减少，绵阳线是苹果专线，成都线则是今年第一次列入果链，所以两者半年报业绩与京东方5600万片出片数据相吻合。
同时，重庆线有较大亏损，说明稼动率严重不足。
3、我们2021年、2022年京东方OLED出片量数据，2021年5600万片（苹果1600万片），2022年8900万片（苹果3100万片），苹果占比1/3左右，由于现金盈利平衡点是1亿片，所以连续两年巨额亏损40至50亿元之间（2022年亏损增加是因为折旧金额增加，现金流是翻倍增长的）。
苹果新机历年都是9月上市，所以四季度是起量，次年一季度量最高，二季度量回落，三季度量低谷。所以京东方OLED出片量低谷也是三季度，四季度和次年一季度则是出片量高峰，你看2021年四季度业绩表现尤为明显，当年四季度OLED业务曾出现10几亿元的扭亏金额。
所以，今年上半年京东方出片量5600万片，10月24日京东方宣布实现今年1亿片OLED出现，就说明整个三季度加10月（还缺7天）这三个多月时间，京东方实现了4400万片OLED出片量，这绝对是出人意料的，根本不可能事先有人预测到，而且这说明苹果和华为双重利好叠加出现。
4、苹果和华为的新机都在9月几乎同时上市，京东方4400万片增量，应该在8月至10月中旬这段时间实现，绵阳线肯定要实现满产，成都线也应该达产，这说明苹果iPhone15订单肯定是靴子落地了，7月以来打压京东方最重要因素就是韩媒谣言，现在京东方官宣实现1亿片出片，事实上粉碎了韩媒的谣言。
同时，重庆线应该出现了大幅度产能爬坡，这可能与华为META复活有关，因为华为官宣明年目标是7000万台，那么今年首批上市至四季度目标应该有2000至2500万台左右，这相当于过去两年全年出货量，这会催化重庆线稼动率快速回升。
只有这两个因素同时具备，京东方才有可能在今天盘后官宣已实现1亿片OLED出片量。
5、2021年以来，京东方始终在突破苹果出片量上限，但人们始终保持着怀疑的态度，甚至2021年央视财经也曾质疑京东方订单，这是导致京东方OLED利好始终难以发酵的内资因素，甚至今年上半年外资看好京东方苹果题材，持股数量从14亿股倍增至33亿股，内资也仍然持质疑态度，关键诱因与中美科技产业链双轨趋势有关系。
我们看昨日京东方盘中曾出现有力反弹，但最终跌幅与TCL科技接轨，今日涨幅略小于TCL科技也是如此，背后诱因可能与富士康因素有关系，总之人们的担忧因素是中美科技产业链双轨趋势下，对于京东方苹果订单是否落实的担忧，本质就是7月韩媒谣言的延续。
但今日盘后京东方新闻发布会官宣1亿片OLED出片量目标实现，事实上通过官宣打消了人们的顾虑，iPhone15和华为META都给京东方带来了好于预期的订单，因为只有两者8月订单落实，9月开始出片，京东方才有可能在三季度加的时间周期内，实现4400万片的出片量，而这个出片量数据大大出乎意料。
6、四季度还有2个多月时间，苹果、华为，新机都是9月上市，四季度都是销量爬坡期，所以今年1.2亿片肯定能够实现。
京东方三季度业绩披露之后，根据三季度数据，可以推算四季度潜在业绩，TV和IT面板价格若温和走平波动，再加上四季度OLED业务利润弹性大于三季度，今年潜在OLED业务有望全面扭亏为盈，京东方四季度潜在利润弹性有可能大于三季度。
另外，今日官宣的OLED出片量数据已经出乎意外，那么三季度OLED业务利润弹性是否会好于预期，从而令三季度京东方业绩好于预期（目前没有业绩预告），值得关注。
7、大家现在已经可以清晰看出，OLED唯一龙头是京东方，若京东方不启动，维信诺只能回撤跌没前两个涨停板涨幅。
今天京东方盘后突然官宣1亿片OLED出片已实现，再度强化了京东方OLED龙头地位，回顾2019年2月京东方单月涨幅翻倍行情，京东方OLED龙头必会爆发，最终在面板周期涨幅中，量化追平超越维信诺。
最后，今日京东方官宣已实现1亿片出片量目标，说明京东方3条OLED已接近满产，所以四季度京东方发起OLED涨价，是有足够订单需求支撑的，而明年第三方预测的OLED整体上涨应该能够实现，OLED行情催化因素即将出现！现在的京东方TCL科技，就是2019年1月即将翻倍启动前的两者，也是今年2月启动之前的长虹。
长虹高位量化追平美菱和华意之后需要低频低调。
未来OLED上涨周期，京东方高位量化追平超越维信诺之后也需要低频低调。