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$云南锗业(SZ002428)$ 全球粗镓市场只有2亿美元,只要愿意出100倍成本,铝土矿、锌矿只提镓不要主产品都可以。铝土矿含镓量平均50ppm,中国的铝土矿能到140ppm(不过由于国内铝土矿逐渐枯竭和环保要求,逐渐转向使用镓含量低的进口铝土矿),按50ppm算,生产300吨镓(每年中国以外大概只消耗这么多)最少需要600万吨土矿,考虑不能完全提取,算需要1200万儿土矿,这只能生产不到300万吨铝,而铝售价一吨不到2500美元,就算生产300万吨铝后只要副产品镓不要铝,年运营成本也小于75亿美元。
何况镓事实上是从铝土矿残渣,即拜耳法(baver process)精炼铝土矿生产氧化铝的残渣中提取的,是生产氧化铝的副产品,而不是电解法生产铝的副产品,不会大量消耗电力,只会大量消耗氢氧化钠Q(烧碱)。不过生产烧碱的主要成本也是电力。
实际上,中俄以外的铝产量还不至于连300万吨/年都没有,铝厂只需增加镓提取设备。
(注1:从铝土矿残渣中提取镓主要使用离子交换法,设备相对简单。尽管我国离子交换树脂产量占世界一半,但美国的陶氏化学一日本的三菱化学、住友化学仍然实力强劲。)
(注2:我国并没有限制相关生产设备的出
口,美国可以直接把镓提取生产线打包买走。)
这样一来,年运营成本就基本不可能超过6亿美元(按50ppm提取成本是140ppm的3倍
计),因为全球粗镓行业营收只有2亿美元(很大一部分粗镓在企业内部精炼为精镓甚至生产为衬底晶片,纸面营收没有2亿美元,这里营收按照市价乘以产量计算)。
而初始投资成本也不会太高:即使按照中国
2.7%的十年期国债到期收益率(无风险利率)计算,营收2亿美元的行业,其设备投资成本不可能超过80亿美元(若考虑通胀,则制造业企业现金流应当随通胀逐年增加,贴现现金流会更高一些,但考虑通胀就不能不老设备折旧,否则在通胀率大于无风险利率时以备增值会导致企业无需盈利),即使乘以3(考虑50ppm和140ppm的差距)也只有240亿美元。
区区不到240亿美元,还没有欧盟买美国液化天然气多花的钱多,连伤筋动骨都不算,更别提致命。$福达合金(SH603045)$<a href="http:/<a href="http:/

精彩讨论

武陵酒6005592023-07-09 14:52

霉国远程畜牧业真发达

投资之容忍与自由2023-07-09 19:30

请对号入座!

专阴有缘人2023-07-09 14:05

这么简单,欧美怎么这么多年都不搞?

燕随风飞2023-07-09 14:14

外行人说内行事,如同房地产专家,从头到尾一句话:买房

雪风时雨2023-07-09 15:42

这家伙以为比国家聪明?
国家是什么?是统治你的人物!中国有一票人,平常看见个处长点头哈腰,但以为比真正的大人物智商优越。

全部讨论

2023-07-09 19:52

下周肯定暴跌。

2023-07-09 18:27

让老外难受一下也可以

2023-07-09 16:28

铝土矿渣哪里来?

2023-07-09 16:14

这是对外关系法实行以后的对等制裁,和行业无关。想买赶紧,8月1号以后申请等审批。想自建产业链随意,美国稀土喊了几年,现在啥样?

2023-07-09 15:31

稀土的游戏其实很容易玩,如果把稀土当做房子玩,各位,都懂了吧。中国有最完善的稀土加工提炼工艺,手里有大把美元,咱把稀土上下游两头一堵,妥妥的垄断经营,最重要的稀土耐存储呀

2023-07-10 10:14

这只是第一步,别急

2023-07-10 10:13

没懂,人家就说个基本事实,怎么就有那么多少出来骂街,就因为这个事实不符合他们的预期?本人持有铝业股。

2023-07-10 09:54

印尼应该还有一些电解铝产能的,再说俄罗斯的产量流向欧洲是没有问题的,它们即使受到这样的打压也没配合中国说管控。
韭菜太多,牛市要来了。

2023-07-10 09:10

时间才是最重要的成本

2023-07-10 08:22

这是战争,是计较个人得失的时候吗,跟犹太人一样精于算计,就是亡国灭族的下场。犯我中华者虽然必诛,和平从来不是跪求来的。