今天小赛跌了，原因就两个，一是利润不及预期，二是7月第一周大定数量显著下滑。给人感觉是没啥预期了，所以卖的人多。但是我对这票反而偏乐观，也建议大家逢低买入。
首先说一下利润不及预期这个问题，其实是被网上这些人带了节奏。网上一些大V张口就是三四十亿利润，无疑拔高了大家预期。本人从来就预测半年报利润是15亿左右（详见我7月8日回复“长风94r”的帖子），而且也从来不认为现在小赛应该是炒利润，利润只是小赛的保底，只要不是太差即可。即便要炒利润，也要等半年报出来详细看一下利润具体是怎么计算出来的，有哪些成本，才能正确判断今年的大致利润。
那现在小赛该炒什么预期呢，其实还是捆绑华为和智驾。
很多人可能会奇怪，华为都把问界品牌卖给小赛了，还捆绑的得儿啊。但如果仔细分析，我们会得出相反的结论。关于华为和小赛捆绑的程度，实际上取决于车BU独立的博弈。华为要把车BU卖个好价钱，就要把车BU的盈利做上去。而现阶段“四届”里面，只有问界能上量，所以大家看到上半年华为急匆匆推出了30万价位问界M7 Ultra，就是要多卖智驾，好把车BU的估值搞上去，在这种情况下，意味着对小赛的控制力和营销合作更要加强，怎么可能松绑？
而华为这样一搞，要买车BU的长安们就被动了。从长安7月初发的公告来看，现在还在和华为沟通入股细节，沟通啥细节，无非就是估值多少呗。按长安公布的原计划，8月31日就要完成入股交易，现在7月份还在沟通细节，后面还有一大堆法务、政府流程要走，原计划大概率要延期了。而车BU盈利越高，长安越被动，也不排除收购这个事情会黄了的可能。
而即便是车BU收购成功，华为也需要和小赛更深度的捆绑。这是因为像长安这种国资收购，对车BU肯定会有业绩增长要求，甚至会有对赌协议。那华为要保证车BU的业绩高速增长，未来两年就只有依靠问界放量。这点大家应该都明白，“四届”里面北汽和江淮都是高端车型，不是用来上量的，奇瑞则心不在焉，最近还有个傻妞说特斯拉FSD领先国内两年。而像长安这种国企往往态度傲慢，效率低下，短期难见大的成效。所以华为必然要和小赛在生产和营销上深度捆绑才行，并且未来车BU内部博弈肯定会很激烈的，华为有小赛这张底牌，会是很好的博弈筹码。
关于深度捆绑，目前也只能说到这种程度了，不便多说了，待时间来验证。
在智驾方面，预计第四季度问界会来一次爆发。这有两个触发因素，一是华为ADS3.0的推出，二是华为4季度旗舰手机发布带来的流量增长。
目前网上已经有人在测试ADS3.0，得出的结论是智驾水平大为提升。实际上，ADS3.0是国内唯一能达到L4智驾标准的产品，很可能也是全世界上唯一能真正达到L4的。不要和我说什么小鹏、理想的PPT智驾，和华为智驾相比，这些都是渣渣。而且现有华为系的智驾车都可以升级到ADS3.0，这意味着问界车主将会是世界上最大的准L4车族群体！到四季度，现有问界车主一旦升级，智驾体验会脱胎换骨，问界的野生销售将会成倍出现，这个广告效应和扩散营销效果将会是惊人的。
另外据一些自媒体爆料，华为下半年会推出4款手机，其中有一款是颠覆性的，有可能采用了大嘴去年说的颠覆性技术，华为真正完善的旗舰手机Mate70也会在四季度推出，这必然会给华为门店又一次带来巨大流量，必然会带动问界的销量飙升。我们可以预计，在华为发布重要手机产品的时候，一定会同步推出问界汽车的ADS3.0营销活动。在ADS3.0和进店流量的双重加持下，小赛在四季度必然又一次迎来销售高峰。
最后说一个有意思的结论，如果按照上述逻辑，问界M8可能今年不会推出了。原因是这款车如果今年推出，会打乱问界的销售布局和节奏。M8的定位是40万档次，如果现在硬塞进来，M7的车主买不起，又会导致一部分高端买主放弃M9。华为现在需要的是智驾放量，因此最佳的策略是沿着M7和M9这两款成功车型，不断迭代升级，既降低了成本，又达到了放量的目的，这对华为和赛力斯是一种双赢局面，何乐而不为呢。