10月25日,华润啤酒发布公告称将通过增资和购股的方式,累计以123亿元收购金沙酒业55.19%的股权。以此计算,金沙酒业交易后股权估值为223亿元,市盈率约为17倍。
《通函》中指出,在收购的估值过程中,选用了食品饮料和消费行业常用的倍数工具,即市盈率作为倍数标准。并通过对比所有A股白酒上市企业,通过企业的业务规模、主要产品品类、市场覆盖范围、产品定位等角度,最终选取茅台、2021年营收在20亿至100亿之间的参考可比公司和“参考可比公司”以及舍得、水井坊、酒鬼酒等与金沙酒业经营情况高度相似的“核心可比公司”等三个方面作为评估标准。
外界始终关注的金沙酒业的财务和经营表现也在《通函》中得到了首次披露。2019年至2022年上半年,金沙酒业分别实现营收8.78亿、17.67亿、36.41亿元和20.01亿元;毛利分别为4.57亿元、11.78亿元、23.18亿元和12.12亿元;期内溢利及全面收益总额分别为1.56亿、6.15亿、13.15亿和6.7亿元。从数据来看,金沙酒业在2020年和2021年均实现了100%以上的增长率。
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2019--2021年 三年间, 连续三年 毛利润 以100%的 速度持续增长,
2020 2021年 这二年 还有 疫情 影响
不明白背后发生了什么?
知道 华润要收购,提前 增厚业绩 吗? 提升 公司的估值吗?
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洋河 水井坊 五年 净利润 翻倍, 都在考虑这个利润的可持续性?
不说持续增长, 维持这个利润这个水平,都感觉是一个好的公司, 估值标的。