很久前就看到是庄股。庄股少碰
$华兰生物(SZ002007)$ 采浆近1100吨,公司共有单采血浆站24家。其血液制品有11个品种(34个规格),是我国血液制品行业中的佼佼者。2017年华兰生物血液制品实现营业收入20.78亿元,占公司全部营业收入的87.76%。
$天坛生物(SH600161)$ 在2017年实施了两次重大资产重组项目,以解决公司与控股股东间同业竞争的问题。2017年,天坛生物采浆规模逾1400吨,有单采血浆站(含分站)55家,其中在营浆站47家,新获批浆站(含分站)8家,浆站网络扩大至13个省份。公司血液制品业务实现营业收入近15.14亿元。
$上海莱士(SZ002252)$ 拥有单采血浆站39家(在建2家,新获批1家),采浆范围涵盖广西、海南、陕西、安徽、广东、浙江等10个省份,2017年全年采浆量超过千吨,实现营业收入19.28亿元。
而几个巨头的投资逻辑中:
华兰生物,除了血液制品外,还有疫苗市场和单抗产品。产品梯队更加丰富。疫苗的非周期性也可以较好的对冲血液制品带来的周期性业绩波动。
天坛生物,在2017年实施了两次重大资产重组项目,成为血液制品专业公司。目前,其下属公司包括成都蓉生、上海血制、武汉血制、兰州血制、贵州中泰5个血液制品生产企业。是标标准准的国家队。
上海莱士,专注于血液制品,技术储备能力较强,采血站主要通过并购而来,后续可以关注其并购方面信息,需要注意的是其商誉占比很大,谨防商誉减值的发生。根据最新的公告, 上海莱士将目光投向了海外市场。在停牌期间,上海莱士筹划了发行股份购买GDS全部或部分股权和天诚德国100%股权的重大资产相关方案,总交易金额高达391亿元,并购标的为德国从事血液制品的企业,属于同行之间的横向并购。
所以,对标同行来看上海莱士的合理估值还有下跌空间。
比估值更让人担忧的是集中性的抛盘
抛盘主要来自于巨额质押。
技术上来说,上海莱士重要大股东已经溜之大吉,不是管理层在管理上能做主的公司了。
上海莱士的前4大股东分别持股30.38%、30.17%、4.59%、4.58%,质押率分别是94%、99%、100%和99%,也就是说前4大股东已经把手里所持有的股票几乎全部质押出去,4个股东持有超过70%的股份,也就是公司一多半的股票已经在高位被质押出去了。
我们来计算一下,以停牌前平均市值1000亿来计算,70%也就是700亿的市值,如果以4折的质押率也涉及到将近300亿的资金。持股前两位的股东科瑞天诚投资控股有限公司和RAAS CHINA LIMITED两个机构的强平仓在10.5元左右,今天的收盘价已经全部爆仓。
如果继续往下跌,就会面临不得不平仓的命运,
除了质押外,上海莱士还是两融标的,我查了一下最新的融资融券余额是12亿。这些人如果爆仓,券商会进入强平程序。不过和300亿的质押盘来说,算不上啥了。
总结一下,上海莱士近期离正常估值还有下跌空间。
即便在正常估值附近开板也面临高达70%的股票爆仓盘需要充分换手。
别说山哥没提醒过,有ST长生的前车之鉴,小散户千万要管住手。
庄股,没对手盘
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说了这么多都没说到点上
价值是多少,2-3PB,是合理的吧。想投资的人,有机会了。
不计算质押和集中抛售的话,300亿的估值只能算合理。也就周五跌停后估值就合理了。
考虑到集中抛售,估计下周再来5个跌停都没问题。
继续跌
如果你还在迷茫?如果你还一直处于亏损,如果你还在市场不断的寻找老师,那你还在犹豫什么???帮你选择正确的股票和买卖时机。