【智飞PK万泰，谁主沉浮？】今天智飞生物出现了深蹲，万泰生物则强势涨停。出现如此反差缘于万泰回答投资者提问，万泰九价HPV可以作为二价的迭代上市，意思是九价上市有可能提前，这个提前到底是一年、二年并没有明确说明。智飞生物就此熄火吗？非也，万泰即使现在上市也不过是分走一部分HPV市场份额，HPV的市场足够大，足够两家都稳健获利，至于沃森生物则还一时较不上劲。况且，对此，智飞己有提前应对：一是代理带状疱疹；二是收购宸安生物。目的就是要弥补未来九价疫苗的空缺，保持企业盈利的连续性和稳定性。当然，相比之下，万泰的研发能力不可小视。总的说，两家公司都会活得滋滋润润，都会有良好的表现。
本人维持前些时对智飞三年的定量分析不变——预计今年扣非85亿（三季度64亿，应该比较客观），现市值1544亿，目前18倍。假设未来保持20%左右的增长，26年扣非147亿，动态13倍，如给予20倍估值，市值2940亿左右，存在0.52折的安全边际，90%左右的增长空间，年均复利增长24%，远好于长期国债利率。三年持有角度，是一笔不错的生意。
（从不荐股，个人自洽，据此操作，风险天大）
$智飞生物(SZ300122)$ $万泰生物(SH603392)$$沃森生物(SZ300142)$