#缘富读希慎兴业# $希慎兴业(00014)$ 现在的市值130亿，加上总负债348亿，那么公司的总价值约500亿。
2023年公司的总的营业收入32亿，按租金算30个亿的话，那么公司的总价值的周转率是6%。
扣除投资物业的浮盈浮亏后的净利润应该是营业收入70%的样子，所以按现在的市值和公司的负债，这个公司价值的回报也就是4%的样子，这个指标也可以理解为roa。
所以如果按现在的市值130亿和除去投资物业的评估价值波动的影响，公司的股东权益价值回报率可以达到20/130=15%。
其实也就是不管怎么说，西盛兴业一年的扣除物业价值波动的净利润大约是20亿的样子，现在130亿的市值，也就是6倍的市盈率。
从这个pe来看的话，其实估值也不高。但是由于2023年年报的分红比往年下降了3毛6，所以市场对这个公司的预期也不是太好，他的股息率有所下降，对他的估值确实有不利的影响。
作为面向希慎兴业下一个100年的企业来说，稳健保守经营肯定是利园家族的倾向特征，所以他下一步肯定会先降低他的有息负债的水平，所以它的分红确实有可能不会保持以前一样的水平。