回复@yuanfuxiansheng: $新天绿能(SH600956)$ a股上市4年以来，累计盈利80亿，分红35亿，积累净资产50亿，加上ipo4.3亿和非公开增发的46亿，合计50亿，截至2023年年报净资产增加了100亿，达到了218亿。
我现在来看公司，一年可以盈利20个亿,10%的roe，作为新能源风光电和天然气运营商，这个盈利能力还是过得去。
但是从roa来看的话，这个盈利水平那就比较低了，因为它的资产负债率太高了。
另外他有约500个亿的有息负债，如果增加1%的负债利率，他的利润下降幅度是很大的。
因为利率这两年它的利率确实形成了一定的下降，在总的有息负债增加的情况下，他的利息费用居然还降低了。所以面对着他的唐山lng接收站的以及其他的巨额的投资，它的负债率水平还会升高，融资需求很大，具有一定的财务风险。
当然从地方国资相对控股运营这种电力公用事业企业来说，它的运营的风险还不是很大的，只是收益的多少而已，而对于股价的波动，这就难以预测了。
从他的股权激励的授予价格4.1元的这个情况来看的话，现在的a股的股价确实太高了，当然这个股权激励的条件对于高管来说也是太丰厚了。
所以对照新天绿能的a股h股以及它的基本面来说，感觉它的a股的估值确实还贵了一些。
如果他的港股以股息率来定估值的话，因为他还有很多后续的资金需求和利率上升的风险，感觉$新天绿色能源(00956)$ 现在3.6元的估值还不算便宜。//@yuanfuxiansheng:回复@古煕投资:确实是新天绿能，做风电光伏天然气，业务确实很清晰简单的。
他的唐山lng项目接收站工程进度现在只有30%，总的投入250亿，后续还要投入180亿的样子，他的资金问题如何解决？而且这个接收站后续的盈利能力如何？
这个新天绿能和北京控股相比的话，还是业务要简单的多，但是估值要高，而且相对天津南港lng的接收站工程，已经启用发挥效益了。
之前我还以为这个公司是新疆的企业。