$创业慧康(SZ300451)$ 现在的88亿的市值，感觉还是贵了点，如果能够跌到50亿的水平，那还不错。
因为他的资产的扎实程度还是有问题，一个是商誉，还有一个应收账款。
在我前年读$久远银海(SZ002777)$ 的时候，尽管久远的估值比现在的慧康还要高一些，但是久远银海的资产负债表非常的扎实，他有几个亿的预收账款，慧康只有1亿多。
当然惠康的商誉，比如说他那个博泰，现在的慧康物联的10个亿的商誉，他这样东补西藏的，还是不会计提损失，再怎么做也会让这个公司实现收入和盈利。
而慧康的应收账款的2023中报金额是15.5亿元，净值是19亿多，计提坏账准备达4亿之巨。
他的应收账款余额还在增长，所以我也对他应收账款的质量表示担心当年的时候，$蓝盾退(SZ300297)$ 还欠了一千多万元收不回来了。
当然公司也说他的应收账款主要是医院和医保等部门，但是看着他19.6亿的应收账款的总额，（2023年中报）一年以内的只有7.88亿，剩余的一年至二年是7.22亿，剩余的4个多亿就是两年以上的，所以感觉应收账款的回收效率确实不高。
他这也没办法，他是向医院、向医保局要钱嘛。
当然它也形成了5个多亿的应付型账款，有1.6亿的合同负债，从这个角度来说，它在它的产业链上还是有一定的优势的。