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#缘富读北部湾港#
$北部湾港(SZ000582)$ 这个关联交易的资产评估价格也不知道合不合适，只是大股东之前通过两次资产注入和评估，一次是土地使用权，一次是资产注入评估，就评估了差不多10个亿的资产，就以这个为基础注入到上市公司。
从他的股权现金流来看的话，这些指标只能看一看，依据性不强。
想知道当时大股东这两块资产，他们的历史成本是多少，但是他没有披露。
总感觉这个码头的注入还是有点急，也可能是大股东帐上没钱了吧。
引用：
2023-10-10 19:43
北部湾港：关于收购广西自贸区钦州港片区金港码头有限公司100%股权暨关联交易的公告 网页链接

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yuanfuxiansheng
2023-10-12 13:01

这个关联交易的公允性如何也不大清楚，但既然是评估市场交易的，可能也不会明显的显失公平。
从公司前两年进行的股权激励的价格来看，有4块多，最高5块多一点，以及现在8元的可转债转股价格来比的话，还是觉得现在的股价比较高。
以现价持有北部湾港的话，因为他现在还有在建工程，还有的上百亿的资金要后续投入，所以他的资金压力很大的，分红30%对应的股息率回报还是太低了点。而且他的roe长期来说就是8%的样子，所以,现在持有的话，那也没有什么收益。
当然从战略的意义上来说，他是南方的一个主要港口，和做东盟生意的话，这方面确实他有一定的区域的优势。
近几年广西也在大力做耗能的业务，有钦州的石化园区，也每做电解铝，所以这一方面的话，对他的港口业务还是有一定的增量。
它的产能就是一年3亿吨的货物量能力，集装箱实际吞吐能力约800万标箱，也就是现在基本达到了一个饱和水平，他后续在建工程产能的释放，能不能有那么大的货源来满足，这也是一个问题。
所以对这个，对我来说还是且行且观察吧。基本面一般，没有明显低估。