2023-08-19 11:36
跟国外企业对比下,真正的一体化是林木自有。折旧并不能收回资金。融资租赁不是个好业务,企业正逐步剥离。
2022年,浙江造纸合计产能1,100万吨,木浆产能430万吨,生产机制纸50万吨多一点。
从这个情况来看的话,它的生产机制纸的产能越大于木浆产能,这样的话就可以尽可能的把木浆产能释放出来降低木浆的单位生产成本。
它的机制纸的产量大于木浆产能,说明它的销售状况正常顺畅。
晨鸣每一年固定资产折旧可以回收20亿的资金,还有60多个亿的历史账面成本的投资资产,还有可以做全国业务融资租赁,所以等待晨鸣业务的优化,负债的降低,财务状况的好转,或者等这个纸行业的好转,比如说有产能退出,比如说终端价格上涨,这样的利好。
现在a+b+h,B股最便宜那当然可选择的机会就多了。
1、造纸的生意模式非常差。供给端没有限制,像白卡纸、双胶纸集中度这么高的情况下,头部厂家仍然不断扩产,近似于“无限战争”的状态;其次几乎没有成本优势,几百亿收入的大厂和小厂成本差异在300元/吨以内,如果经营决策出现错误,大厂的盈利能力还不如小厂。这和行业特性有关,也和合规成本有...
跟国外企业对比下,真正的一体化是林木自有。折旧并不能收回资金。融资租赁不是个好业务,企业正逐步剥离。