yuanfuxiansheng 的讨论

我也好早之前就知道兄弟投资电力过，但不知道你在火电从业过。
对于投资来说，我还是感觉就对于行业、对公司的了解，还是要越多越好，越杂越好，通过对行业、对商业的认识和体会，可以相互比较，可能会发挥那个爆炸性的作用。
所以我买的公司还是比较杂，行业也算比较杂，但在杂乱中也可以发现秩序。这个次序脉络其实就是投资逻辑投资思想，或者说是自己的投资的能力圈。#缘富读投资之道#

行业不景气，管理能力作用就极大程度的弱化了。再说三大电信、五大发电高层频繁变动，谁也不具备碾压对方的管理能力。还是我前两天说的，煤价不回到合理经济区间，甭管所谓超超临界还是什么技术，一样爆成渣。川投几任董事长先后落马，有管理吗？可不妨碍人家日子过得比这几位滋润。实在让我选这几家中有潜力的，国电投排第一，资产证券化率最低，有将集团旗下清洁能源占比很高的非上市资产装入的动机。具体到管理能力高低，这是个综合性话题，对于中小股东而言没啥意义。个人觉得谁善待投资者，谁就值得投资。[笑]

我感觉投资能源行业的企业最重要的一点就是要看它的资源禀赋，有好的资源禀赋优势的话，确实是就是平庸的管理层，公司也可以经营下去，如果说是禀赋不好的话，那确实是就像逆风的船一样，可能也划也划不走，划不远。
川投有一个大体量的雅砻江，所以他的管理层再怎么折腾还是没问题，国投也是如此，所以国投投资了那么多的火电，那样的亏损公司，上市公司还是没有大的问题。
神华有煤炭资源的禀赋，还有一个一体化的优势，所以它确实是无敌的，也就是相当于他把煤炭产业链的链条上下游关系，全部延伸了，他还可以做煤化工，这一点来说确实在国内是无敌的。但是还是担心管理层，安守于现状，而没有新的一些东西出来，神华现在的体系也是好多年前形成的。
对于浙能来说，他在浙江经济发达的地方，他的电力消纳是没有问题，但唯一的就是他没有资源，它有好的位置，没有资源的话，煤炭一涨价他就难受了。
而至于华能这些就是以专业性的经营，但是没有资源，然后经营区域，全国化，它的这个位置的优势、劣势相互抵消，而大唐的话，感觉他以前欠账也多，管理层也是有点差吧，经黄效益也有点差。
华润电力这方面的专业性还比较强，还是在于管理层比较激进专业，华润系内的公司专业化管理还不错，所以他们在获取资源、内部管理、与区域的电网上网协调的时候，他们确实从经济考核这方面的考虑要多得多，市场机制比较强。
而国电电力这两年因为和神华的国家能源公司的内部管理打通融合了一体，它的煤炭的保障价格稳定，来源稳定，可预期强，所以它的内部管理相当于要理顺的多，确实是经营效果也有好转，而大渡河对他也是一个形象的提升，但是大渡河的上网的电的话，还是受限于消纳，这两年好一点，它的定价的机制，市场化和区域化要多得多。
#缘富读电力行业# 随便说两句，不一定正确。

我认为让自己拥有更宽的对行业，对公司的理解和认识，或者说扩大自己的能力圈，并不是说有了这个圈，似有似无，时灵时不灵的所谓的能力圈，自己就一定要去进行投资，而是投不投资和能力圈的关系并不是必然的对应的关系。
记得巴老所说的，你不可能把自己的性能力储存在哪里，等条件具备了，到老了的时候再使用。

不认同，能力圈内投资便好了

我在火电行业中从业过十多年，我才算得上火电中人。[捂脸]

所有人的投资也罢，投机也罢，最终都是为自己的思考与行为买单而已。@沉蓝和静 兄对火电行业爱之切，矢志不愉地陪伴其走过几年的蛰伏期，好在如今看到黎明的曙光了。[笑]

形成自己的逻辑，找到投与不投的要点。

深入研究个几年，研究透了也没有行业专家强啊，人家直接拿一手企业数据的。。（顺便领企业专家奖励）。感觉投资还是要学更多的点，然后连成线，属于拿曲线奖励

复杂？产业上下游一条龙吧