回复@yuanfuxiansheng: 活期存款的波动性比较大，但是从招商银行的这么多年的存款结构来看，它的定期.活期存款比例还是非常的稳固，如果投资招商银行，可以说一方面也就是买他的这种低成本获取存款的能力。
现在全国性的银行的布局已经固化了，一个人要到银行去开立活期结算账户，那都是一个很麻烦的事，所以说，除了人口的城市化的迁移和户口的迁移、工作的关系需要去新开立结算账户的话，个人一般还是不会再改变自己的结算银行了，也就是说招商银行的这种存款优势也就不容易改变。
当然各家银行的这种情况也不容易改变。也就是想说的存款固化。
个人消费贷款也就是和自己的结算账户联系在一起，住房贷款的话还会因为住房贷款而开立新的结算账户。也就是说个人类的贷款对于个人存款的变化影响也是不大的。
而对公存款则不一样，开立、销户变动这些都比较频繁，波动就很大。
招商银行的对公存款占了存款总额的63%，而渝农商行则只占了19.45%。从这个角度来说，渝农商行的存款稳固性还要强得多。
所以从存款结构来说，招商银行做的是对公的业务，他的零售业务是指做的是零售贷款，招商银行52%的零售贷款，公司贷款39%，票据贴现8%。
招商银行零售贷款中，信用卡贷款占了28%的比例达到8800多亿的贷款余额，我记得这个信用卡贷款的利息收益率是非常高的，这个收益也是他的5.44%的零售货款收益率的重要的构成。
也就是说招商银行用零售存款的钱发放零售贷款还不够，就用对公存款的钱再发了一部分的零售贷款，这样形成了他贷款的相对的高收益。
当然他的存贷比也不高，然后我们国内的资金市场、货币市场，同业拆借市场也还是比较稳定，所以说它的流动性方面还是没有什么风险的。
我们国内主要是防范信用风险，银行资金安全性不受影响的话，它的盈利性也基本上不受影响。
不过招商银行的资产质量确实也相当的高。//@yuanfuxiansheng:回复@yuanfuxiansheng:现在看来当时出事的时候也是一个买点，也就是说这就是优秀企业出了危机的时候，就是以低廉的价格买优秀的公司。
我一直认为招商银行的优势就是在于它的存款的活期占比非常的大。特别是和$渝农商行(SH601077)$ 相比。
心血来潮，用渝农商行的存款结构、用招行的平均成本率计算渝农商行的付息：2022年少付息36亿，2021年少付息42亿。
用招商银行的存款结构、用渝农商行的平均成本率计算招商银行的利息支出：2021年要多付利息339亿，2022年要多付利息311亿。
利息支出的变化就是对他们利润总额的影响，从两个公司的情况来看，对他们的净利润的影响都是很大的。
存款结构的差别，就是来自于他们自己的历史的发展和他们长期的定位，招商银行在发达城市和地区，他的活期存款占存款总额的61.62%，而渝农商行它的县域业务比较大，从以前的农信社改制发展起来，长期在农村的地方，它的活期存款的比例只有29.32%。存款结构的差异也就产生了他们利息支出的差异。而这种差异不会在短的时间内消失的，这两个上市银行的估值差异也就可以理解了。