疑罪从有

恒安、达利都是国内很优秀的企业，如果出问题，那国内企业80%都不用活了！不要对胡建有偏见，看看泉州的GDP全国排名。如果中国多一半个这样的城市，全球的排位都上升很多。

$达利食品(03799)$ 这几年确实收入波动，毛利不增，2021年扩大销售费用开支增加了3.3亿，拉动了扩大销售13.4亿，但毛利率下降，反而毛利还下降了1亿元。
所以，近几年，如果没有这几个亿的利息收入，他的业绩还要难看，比如2021年减去5亿利息收入（扣税），他的净利润为32亿，相当于2016年、2015年的水平。

我比较顺眼旺旺一些。

$达利食品(03799)$ 上市，最大赢家就是许家。
2014年上市前，公司几乎将历年盈余积累全部分配给原股东了，2014年№70亿总资产的公司，只有5.5亿的所有者权益，因为年中向原股东分了44亿，形成44亿的应付性款项。
上市ipo价格5.25港元，发售16.94亿股，得资金86亿。
2015年盈利29亿，这样构成2015年末所有者权益5.5+86+29=120.5。
2015年底账面119亿的权益开始上市之路。
从2016年初至2021年的6年来，公司共盈利约215亿，分红约140亿，积累75亿，则119+75=194与2021年底192亿的权益基本一致。
那么达利年均利润35亿，年eps0.25港元，年均分红23亿，每股分红0.164港元。
从现价3.5元来看，略有高估。
港股通税率是20%吗？则股息率不高，且有财务的风险，还需观察。