【行情解盘——外资净买入超120亿】
2月9日，大盘全天低开后震荡走高，三大指数均涨超1%，两市近4100只个股上涨，截至收盘，沪指涨1.18%，深成指涨1.64%，创业板指涨1.74%。总体上个股涨多跌少，但涨停个股数量有限。沪深两市今日成交额9011亿，较上个交易日放量964亿。“百亿补贴”卷土重来，北向资金结束连续4日净卖出，全天净买入121.01亿元。
【热点速递——TMT成香饽饽，半导体再起飞】
今天市场热点继续沿人工智能这一主线扩散，算力方向迎来集中爆发，但领涨的板块轮到了电子-半导体-芯片，CS电子(930652.CSI)收涨3.55%，CS计算机(930651.CSI)收涨2.41%。从板块细分来看，MCU、GPU芯片分支领涨，可以看到今日芯片领域的走强主要仍是受到算力的驱动。目前Al深度学习正在逼近现有芯片的算力极限，也对芯片设计厂商提出了更高要求，ChatGPT的“背后英雄”系GPU或CPU+FPGA等算力支撑，该应用对于高端芯片的需求增加会拉动芯片均价，量价齐升将导致芯片需求暴涨。并且AIGC推动Al产业化由软件向硬件切换，半导体＋AI生态逐渐清晰，短期来看半导体芯片方向或仍有进一步上行空间。但需注意的是，目前半导体周期仍未反转，机构预计今年3季度才会迎来业绩拐头。
同时，每一轮算力需求的爆发都会带动新一轮数据中心建设周期启动，近期ChatGPT宣布因满负荷运行暂停服务也显示出了目前的存量算力在AIGC的技术革命下存在较大缺口。目前国内阿里、腾讯、百度、京东等国内互联网企业加速布局目前大火的ChatGPT赛道，数据中心作为算力基础设施长期受益，预计数据标注、算力、数据清洗、数据采集等行业将面临蓬勃发展。
【热点解读——消费复苏到哪了？】
最近上涨的不是人工智能/智能识别，就是算法、算力，给科技赛道带来了久违的热点和热度，而全年看好的另一大投资主线——消费复苏的热度有所下降。
消费板块行情整体来看已经演绎了第一波（去年底到今年春节），初步来看类似于去年5月份到7月份的阶段，核心关键是“补偿”，是我们压抑了那么久的消费，在春节终于放开了，迎来补偿式的消费。叠加春节是中国非常传统的、最重要的节日，所以刚需特征非常明显，宴席、聚会、送礼等需求旺盛。总体来看，这一阶段的消费爆发力非常强。
站在当下，投资者朋友们可能更加关心——消费复苏到哪了？消费板块接下来还有没有一个大级别的行情？
短期来看我们认为基本面还是弱复苏，去年大伤元气的背景下，大家还在期待进一步的改善。在最近一段时间内，产业里面还是需要各种新的重塑，商业形态需要有新的创立，包括经济带来更多新的消费机会。
在这之后，随着到中期或许会逐渐看清未来，不断的把收入端扩张、毛利率扩张、费用率下降，从而给利润率带来进一步的乘数级别的提高。随着时间推进，从弱复苏开始变强，且越往后可能更加乐观。从两会开始到8、9月份中秋、国庆的旺季，核心词就是“信心”，从中央到地方都可能强调消费的核心问题，是一个信心逐步修复，从一个过去非常低水平的压抑状态持续回升的过程，很有可能会形成一个飞轮转起来。
$天弘中证人工智能指数C(F011840)$ $天弘中证计算机指数C(F001630)$ $天弘中证食品饮料指数C(F001632)$
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