分享一套选基打分体系——对应自选组合“五星优选”

19年初的时候,开始重点研究基金,写了个基金评级体系,然后根据评级结果做了个五星优选 基金组合,11月开始陆陆续续分享一些基金投资的理念和干货。这个组合获得了些关注。(应该一大半是业绩的原因)。所以想对这个组合做个介绍。

一、业绩分析

先上个业绩走势图吧,和雪球组合是一样的,但是截图不清晰,同时要做风险数据分析,所以我又自己算了个净值。

19年5月到现在,收益率是90%,超过沪深300指数54%,比上周分析的中欧稍微好一点点,差别不大。主要还是运气好,建仓正好是牛市1.0调整完后的5月,之后市场上涨而且开启一年半的主动超额大年,所以夏普也高。但主要还是想说明一下组合背后的逻辑。

二、建仓逻辑

1、基本逻辑

当时的想法是,想找一些风格稳定,能适应不同市场,长期业绩较好的基金。选定的评价区间是2015-2018这四年,因为15-18年包含了牛转熊、熔断、价值投资兴起、单边熊市各种极端的市场,所以当时认为,在这样的区间里还能排前面的就是我认可的长期优秀的基金。

2、指标设置

指标的设置是根据我想要的东西来的,简单说就是考察收益、波动率、行业集中度,综合了一些规模、基金公司等因素。具体数据设置大部分是拍脑袋出来的,个人觉得只要是同一个维度就行。具体的打分标准,包含计算公式我贴在下面。

解释一下“下行风险”,说的是基金跌的时候,平均的跌幅情况。其他应该都好理解。

3、组合构建

打好分后,想在雪球上做个组合跟踪,但是因为当时雪球不支持场外基金组合,所以就根据分值,选了排名靠前支持场内交易的LOF。顺便说一下,雪球目前已经支持场外基金了,所以我就把11月提到的求胜更求稳做成组合了,先跟踪一年看看效果。

最后选出来9只LOF,建组合时,基本想法是每只10%,有些基金因为持有所以占比会高一点。

4、调仓

在组合的调仓上,基本是坚守佛系的理念,能不换就不换。看着组合调仓有很多,大部分是后面的分红再投和前期的建仓,LOF的流动性稍微差一点。严格算只调仓过一次,就是今年10月,当时主动的超额持续了很长时间,市场估值不便宜了,所以判断风格会有一定变化,于是做了个再平衡,调完的这段时间来看,基本是和指数走势差不多,不过近期又创出新高了。

三、总结

打分的标准,不是很完美,同时不同的人有不同的看法,但我总结下来,收益能这么高最关键的不在于打分选择的规则,而是在于能坚持下来,拿住了所以才会有这样的业绩。

对于后面的市场,个人判断主动超额还能维持,现在的A股和美股还没法比,所以不用拿巴菲特10年指数赌约来说事。公募私募还在快速发展,资金抱团还会维持,所以,不用想这么多,怕被机构割韭菜,就加入他们变成镰刀吧

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基金有风险,投资需谨慎。

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全部评论

铭股坊03-20 23:16

基金组合

-钱程似锦-03-20 19:07

多少收益不知道,这个组合的目的就是战胜指数。需要看指数的涨幅。因为就觉得现在的A股市场,主动基金还是会有超额的。

srklj03-20 15:13

您好,这个五星基金组合,如果就从今天开始到10年后的2031年3月那个时候,您预期这10年期间能实现多少年化收益率

-钱程似锦-2020-12-29 10:50

你查看我主页的这个组合,里面可以看到持仓和占比,我就没写出来

快乐大有2020-12-29 10:09

请问9支基金是哪9支?