$克明食品(SZ002661)$ 克明食品 公司交流反馈1. 全能业绩预计2亿以上。上半年净利润1亿元，其中食品板块1亿，养殖板块只有6月赚钱在弥补了前几个月的亏损后实现了小几百万利润，预计下半年食品板块能环比延续，养殖板块环比更好，全年业绩有望冲击2.5亿元。2. 食品业务全面向好。尽管收入短期下降难以避免，但公司借助高毛利产品的占比提升，结构改善驱动毛利本身提升，叠加原材料成本下降，利润提升趋势明确。后续，公司之前培育的包点、方便面等业务也逐步开始盈利，从负贡献到正贡献，释放强利润弹性。展望25年，倒退多年的食品业务有望企稳、利润还将再上一个台阶。3. 交易上值得重视。纯内需、消费降级、现金牛、第二曲线困境反转，公司自己也充满信心，接连用定增、回购、股权激励增持上市公司。2.5亿利润、目前12x，保守年末之前看到15x，40亿，在当前市场中，高确定性的30%+空间难能可贵。