$克明食品(SZ002661)$ 克明食品
事件：克明食品公告，预计上半年净利8500万元–1.25亿元，同比增长664.98%-1024.98%。
1. 公司是国内挂面龙头，挂面业务预计24年利润有望达到2亿元，在消费降级背景下，叠加公司自身拓品类、切入方便面赛道，有望驱动公司维持年化10%+持续增长。
2. 公司控股的兴疆牧歌生猪养殖业务，23年亏损近3亿、24年上半年成功扭亏，预计24年下半年开始将延续扭亏、实现年化约3千万利润贡献。
3. 公司管理层今年5月以来先以9元价格定增增持公司1亿元，又发布了目标位年化增长10%的股权激励，7月9日又公告约1亿元回购、并在7月11号马上开始回购，充分体现出上市公司对自身经营、股价的乐观展望。
采用分部估值法，具有逆周期、消费降级的强防御属性的传统挂面+方便面业务2亿利润*20x市盈率，加5亿元生猪养殖业务实质，目标价45亿，较当前市值有50%+空间。