有人说广汽集团值得投资了，看一下情况，记录于此，自己将来查看，非推荐股票。
一. 营业额、净利润及对未来的预期
2017年公司营业收入和归母净利润都创了高点，2018年与2017年几乎持平，稍高一点点。然后2019和2020连续2年下降；到2021年，营业收入756亿，超过了2018年的715亿，但利润73亿只是2018年的67%，比2019年和2020年稍好。
2021年Q4毛利上升到了10%，有人判断，新一轮的向上周期开启，预期乐观。
二. 一种简单的理论估值、当前市场的实际估值
理论估值，假设此后10年广汽的净利润有升有降，但平均值为80亿/年（80亿是2017年至2021年5年利润的平均值），10年总利润800亿，以此作为目前的企业估值（就是以平均PE 10为标准）。
看市场价格，H股2022年4月1日收于6.59港元，按这个价格计算，广汽集团估值628亿港元，合人民币510亿左右。当前PE7.43，PB0.62（破净）。A股价格11.25元，总市值1177亿，PE16，PB1.3.
港股明显低估（历来低估），A股不低估。
三. 如果买入，A还是H？
乐观考虑，两田的业绩不出意外应该稳定并有所发展；自主品牌的发展现在看也有不错的竞争力，将来大概率会比现在进步一大块。那么，广汽将来的平均业绩超过过去五年的平均业绩应该是大概率的，真如此，那么当前港股价格更具吸引力。
A股能买吗？看图对比可知如下特点：
1. A/H股价多数时间涨跌是同步的, 在2019年到2020年底这段时间二者见高低点的时间不同步, A股早H股月2个月见顶底。
2. 2021年9月见阶段高点之前, H股的下跌和上涨幅度都比A股大; 下跌多3-13个百分点, 上涨多10-20个百分点， 是更好的炒作标的，但是
3. 2021年9月见顶之前的低点, AH下跌幅度几乎相同, 37%左右, 但之后H股上涨48%, A股上涨111%, H股涨幅落后差距很大，A股被爆炒一顿。
4. 2022年3月见底的跌幅（也可能是暂时的底）, H股是40%, A股是50%, 到2022年4月1日收盘, H股已经上升20%, A股只上涨了7%。
5. H股价格是A股价格的50%左右，上下波动，最高60%，在2020年1月；最低36%，2021年9月。目前48%，属于正常水平。
综合以上，作为炒作标的，认为现在是底部的，优先选择弹性大的，但目前无法预估将来哪个弹性会更大，且A、H比价在多年的平均位置，所以现在我看不出买哪个会更好。如果贪图便宜，股息更多一点，买入H。
四. 周期股
从股价看，H股在2017年10月创出高点，之后震荡，目前价格还是腰斩价，如果这几年没有做波段，投资广汽很悲惨的。A股稍好，在2021年9月股价最高点比2017年高了7%，目前股价是最高价的54%。这就是周期股，上下波动厉害，不适合长期持有。但如果在周期低点入场，赔钱概率会小很多。广汽其实还有一些成长性，如果真的成长明显，被市场认可，将来反映在股价上，那就是意外之喜了。