总量方面:汽车需求预判很难(2023年初就集体预判出错),2024年仍然处在一个较强供给周期之中,仍可期待供给周期和换车周期的国内共振,叠加出海大趋势。
价格方面:年底车企采购高调的降价幅度实际落地下来应该都可消化范围内(单一老项目极端降价通常有新项目给予条件、设计变更和上游产业链也可转嫁大部分)。
节奏:从2022年以来,每轮汽车行业的回调到20倍的节点基本都是买入机会,通常估值调整到位伴随预期降低,具体反弹节点或在数据(23年5月上险淡季不淡),或在事件(23年9月华为汽车),特斯拉降价已出,2024年的大节点:AI DAY(Q1概率大,期待FSD新版本、入华、机器人的共振)、小米SU7(3-4月)、理想Mega(3月1)、长安华为(预计上半年)、英伟达/高通芯片迭代&小鹏新车&智界SUV(年中)、江淮华为&小鹏滴滴车型&特斯拉MY改款&问界M8(年末)。