如果现在有人说我是因为运气好,在19年至20年就低位进来满仓了,当然不着急。那么我就问问这种人,当年这样的机会不也摆你们的面前吗?当年藏格矿业的基本面是什么?年产钾肥100—120万吨,碳酸锂业务亏损。我看到了未来会发生的变化,我相信了公司的发展。你们当时不相信,而是担心公司会退市。所以我敢在几元股价时满仓,你们不敢。
现在的基本面是什么?二股东为什么敢在21年时20几元进来当二股东,你们不敢。现在股价基本上与二股东的成本价持平了,也许相对未来而言,现在的股价就是当初的几元股价相对现在。当初几元守在这里的人每年的股息率达到20%左右不用任何担心。以现在的股价买入二到三年后年均每年股息率20%左右也不用担心。我相信自己作出的这个判断,同时认为相信认同我这个判断的人会很少,很少。我过去说过未来我对这只股票股息率中性的预期是年均50%至70%,甚至更多。你们是否信,是你们的事,反正我相信自己的判断。
帖子写完,总觉得意犹未尽,就加了一段话,作为后记吧,补在帖子后面,并单独粘贴下来。
山高林茂07-07 07:37藏格矿业当初被戴帽加星时无论是雪球还是东财很多人质疑这家公司能否存续,是否存在退市风险?公司实际控制人是否有能力履行业绩补偿承诺(这一义务拖了多年没有履行)。对这些问题我当初也思考了很久,虽然也发了很多帖子,但核心的思考结论并没有多说,只是点到为止!
我当初反复思考 的结论如下:1、公司实际控制人能从上市公司挪用30余亿,说明公司的盈利能力强,公司有钱才能挪用;2、上市公司被挪用资金后并没有影响公司正常稳定持续经营,说明正常情况下公司现金流充足。3、公司实际控制人能挪用成功是从制度上设计了庞大的贸易业务,通过所谓的贸易行为偷梁换柱。在问题暴露后公司采取的措施说明公司痛下决心整改,从制度上杜绝了这种可能性,公司采取的措施有:1、主动终止了全部贸易业务,这等于向股民公开承诺斩断了挪用的渠道。2、公司对公司销售制度与营销模式进行了彻底的改革,以自营自销为主,经销为辅,并且实施现款现货的销售政策,这就从源头上杜绝了挪用资金的可能。肖瑶与肖宁兄弟先后入主公司后几年来公司的应收账款相对每年 数十亿、近百亿营收而言几乎为零。我在互易动上几乎每年都会对公司的产品定价及营销方式进行追问,公司无论发布季报还是年报我也对应收账款会重点关注。事实证明公司不止是口头上做到了整改,更重要的是公司用多年的实际行动落实了整改,并取得了成效。
对于公司实际控制人履行挪用资金还款义务的承诺,当初我判断其只有一条路:用铜矿的股权折价清偿!大股东迟早会宣布这一决定。只是我当初没有公开说,这是值钱的思考结论,不应当公开说。后来事实证明了我的判断。但可笑的是由于大股东将铜矿股权折价清偿时,铜矿处于停建状态,这部分股权抵给公司后不仅不能马上给公司带来收益,相反还会加大公司当期的财务损失,因此很多人发帖骂公司实际控制人,绝大多数人当初对此是持反对态度的,只有我旗帜鲜明地发帖说这是肖永明先生壮士断腕的壮举,铜矿的股权未来会给公司带来长期稳定的超预期回报。
现在铺天盖地的帖子说藏格矿业铜矿股权才是某些人选择藏格矿业的理由,将铜矿股权吹得了没有边界,甚至说藏格矿业的传统主业钾肥及未来的主业碳酸锂不用正眼看了,实在是有些好玩。
针对 最近一段时间藏格吧的表现有感而发写了这么段话。
山高林茂07-03 14:01我是从不建议别人如何操作的,我只说基本面与投资逻辑和股票的投资价值。
我是长期主义者,对于股票价格波动我能理解,正常情况下我不会针对控盘资金说什么,但在我认为反应过度时,偶尔还是会说说的,至于有没有人信,那就是每个看客自己的事了。
到股市来投机的人永远是多数,来投资的人少,知道投资逻辑并且有心理承受能力的人就更少。
说多了,会招致精致的利己主义者的不满,也容易招致股价一跌,特别是持续下跌时心理不健康的人不满,所以我通常不到关键情况下就尽可能少说点。
山高林茂07-09 11:43本来是不想再多写藏格矿业了,因为我已经反复地从各方面对这只股票的前世、今生及未来均写到了。
突然间一时兴起写这个文章是想到19年6月肖先生将铜矿37%的股权仅作价25.9亿本息抵给藏格时很多人骂实际控制人,纷纷发帖表示反对!我当时在心里说这群蠢猪,未来铜矿是藏格矿业的聚宝盆。因为当时铜价已经低位运行了数年,我比较理想地想象假如明年(20年起)铜矿恢复建设,当其投产后可能就遇到铜价上涨了,只要遇上了一波铜周期,这个股权就是意外之喜,是大股东送各个小股东的大礼物。
同样,现在锂从22年的高位向下后,已经向下运行了一年半以上,并且在基本确定的底部运行了大半年了,现在藏格矿业拥有权益的麻米错、结则茶卡和龙木错都已经进入了建设期,当这些项目建成投产后也许锂的价格就走出了低点,开始拐头向上了。藏格矿业碳酸锂项目在产能释放、价格恢复上涨的双重刺激下,公司的业绩就会有数倍的增长。
以现在的股价,公司能保障每年平均净利润30亿以上(今年因为各种原因可能少点)也足够便宜了,每年 的股息率在上市公司中也可以排到第一方阵。现在贬低锂跟当初贬低铜矿股权一样愚蠢!做股票没有一定的前瞻性,没有对未来趋势的大致正确的预估与判断,总是追热点,下场只有一个晒死在山顶上!低位潜伏等待业绩与股价兑现可能是最好的方法
山高林茂07-03 18:39我说的是按我自己的成本未来中长期每年股息率会在50%以,甚至个别 年份可能超过70%!当然这可能是二到三年后的事,今年起到未来至未来二、三年股息率年均20%以上是没有问题的。
现在很多人去争论藏格矿业铜矿投资收益如何估值,有意义吗?有意思吗?
23年铜矿一期达产后股利支付率已经超过35%了,如果二期达产后有可能超过50%不?如果一、二期投资全部回收后,能否再高些不?还有如果三期建成后铜价能达到8万元甚至以上,有没有可能一年半时间收回三期的全部投资?在铜矿三期投入回收一半以上后,每年从铜矿分得现金是多少亿?有没有可能仅铜矿分红的现金所得就能达到每股收益3元左右,甚至更高?再加上钾肥与锂的利润,藏格矿业股利支付率在达到80%的前提下,有无可能一年每股分红5元以上的可能?如果有按现在的股价买入,届时股息率是多少?
他们关心铜矿如何估值,我关心铜矿投资何时收回,及随着投资收回率不断提高后,铜矿现金分红率的提升,铜矿分红率提升后,藏格矿业的股息率是不是就不断提高了。
至于股价我随便主力如何折腾。不达到我的目标价我不会出一股,我就守着股息过日子了。
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一个铜板块增长四倍,锂板块增长六倍左右,传统钾肥业务将增长二倍左右,未来还将进一步拓宽采矿业务、成为综合型资源公司的藏格矿业正向我们扑面而来!22年股利支付率达到近80%,23年股利支付率达到73%的藏格矿业,并且能持续稳定分红、股息率按现在的股价远超任何短、中、长期国债收益率,股价底部特征相对明确的藏格矿业就摆在面前,如何决策完全取决于各人的判断与操作。
如果现在有人说我是因为运气好,在19年至20年就低位进来满仓了,当然不着急。那么我就问问这种人,当年这样的机会不也摆你们的面前吗?当年藏格矿业的基本面是什么?年产钾肥100—120万吨,碳酸锂业务亏损。我看到了未来会发生的变化,我相信了公司的发展。你们当时不相信,而是担心公司会退市。所以我敢在几元股价时满仓,你们不敢。
现在的基本面是什么?二股东为什么敢在21年时20几元进来当二股东,你们不敢。现在股价基本上与二股东的成本价持平了,也许相对未来而言,现在的股价就是当初的几元股价相对现在。当初几元守在这里的人每年的股息率达到20%左右不用任何担心。以现在的股价买入二到三年后年均每年股息率20%左右也不用担心。我相信自己作出的这个判断,同时认为相信认同我这个判断的人会很少,很少。我过去说过未来我对这只股票股息率中性的预期是年均50%至70%,甚至更多。你们是否信,是你们的事,反正我相信自己的判断。
帖子写完,总觉得意犹未尽,就加了一段话,作为后记吧,补在帖子后面,并单独粘贴下来。
藏格矿业当初被戴帽加星时无论是雪球还是东财很多人质疑这家公司能否存续,是否存在退市风险?公司实际控制人是否有能力履行业绩补偿承诺(这一义务拖了多年没有履行)。对这些问题我当初也思考了很久,虽然也发了很多帖子,但核心的思考结论并没有多说,只是点到为止!
我当初反复思考 的结论如下:1、公司实际控制人能从上市公司挪用30余亿,说明公司的盈利能力强,公司有钱才能挪用;2、上市公司被挪用资金后并没有影响公司正常稳定持续经营,说明正常情况下公司现金流充足。3、公司实际控制人能挪用成功是从制度上设计了庞大的贸易业务,通过所谓的贸易行为偷梁换柱。在问题暴露后公司采取的措施说明公司痛下决心整改,从制度上杜绝了这种可能性,公司采取的措施有:1、主动终止了全部贸易业务,这等于向股民公开承诺斩断了挪用的渠道。2、公司对公司销售制度与营销模式进行了彻底的改革,以自营自销为主,经销为辅,并且实施现款现货的销售政策,这就从源头上杜绝了挪用资金的可能。肖瑶与肖宁兄弟先后入主公司后几年来公司的应收账款相对每年 数十亿、近百亿营收而言几乎为零。我在互易动上几乎每年都会对公司的产品定价及营销方式进行追问,公司无论发布季报还是年报我也对应收账款会重点关注。事实证明公司不止是口头上做到了整改,更重要的是公司用多年的实际行动落实了整改,并取得了成效。
对于公司实际控制人履行挪用资金还款义务的承诺,当初我判断其只有一条路:用铜矿的股权折价清偿!大股东迟早会宣布这一决定。只是我当初没有公开说,这是值钱的思考结论,不应当公开说。后来事实证明了我的判断。但可笑的是由于大股东将铜矿股权折价清偿时,铜矿处于停建状态,这部分股权抵给公司后不仅不能马上给公司带来收益,相反还会加大公司当期的财务损失,因此很多人发帖骂公司实际控制人,绝大多数人当初对此是持反对态度的,只有我旗帜鲜明地发帖说这是肖永明先生壮士断腕的壮举,铜矿的股权未来会给公司带来长期稳定的超预期回报。
现在铺天盖地的帖子说藏格矿业铜矿股权才是某些人选择藏格矿业的理由,将铜矿股权吹得了没有边界,甚至说藏格矿业的传统主业钾肥及未来的主业碳酸锂不用正眼看了,实在是有些好玩。
针对 最近一段时间藏格吧的表现有感而发写了这么段话。
我是从不建议别人如何操作的,我只说基本面与投资逻辑和股票的投资价值。
我是长期主义者,对于股票价格波动我能理解,正常情况下我不会针对控盘资金说什么,但在我认为反应过度时,偶尔还是会说说的,至于有没有人信,那就是每个看客自己的事了。
到股市来投机的人永远是多数,来投资的人少,知道投资逻辑并且有心理承受能力的人就更少。
说多了,会招致精致的利己主义者的不满,也容易招致股价一跌,特别是持续下跌时心理不健康的人不满,所以我通常不到关键情况下就尽可能少说点。
优秀的公司,总是在怀疑中成长,大多数人,都不会持有一只股票两年以上,所以很难在一只股票上赚超过100%的利润,即使告诉他或者他自己也说两年后股价肯定涨一倍,但他认为自己可以做到两倍,所以放弃。
你曾说过24年到27年,年均分红2.2元,会不会乐观了?26 27年分红得多高啊!才能平均到这个数,
股价是否高估从来不是看它前面涨了多少或者跌了多少。藏格目前的股价我认为还是低估的。这个月发工资后还会继续加仓。锂现在处于周期底部是肯定的,后面就是等着几个项目顺利推进,然后周期反转。对于股价下行我是乐于看到的,我没有太多的想法,只想尽量收集更多的优质股权,股价下行反而对我目标的实现更加有利。
股价波动极其考验人性,不是二三个点是二三十个百分点,看k线的人是拿不住的,只有对其逻辑了如指掌,还能经受反复蹂躏人,也许能坚持到最后,股市似炼狱
山高老师能否分享下巨龙铜业这方面的估值逻辑?我个人关注藏格有一段时间了,一直认为仅用钾、锂两个板块给藏格做估值忽略了铜板块的成长性,考虑到巨龙铜业如此确定性的收益以及本月初的利好消息,是否用这三个板块构建一个更完善的估值体系藏格的PE能够更加精准?感谢解答