到目前为止藏格矿业唯一披露其未来炭酸锂年产量远景目标的数据是其校招中描述的:年产20至30万吨!如果这一目标实现,即使未来炭酸锂价格稳定在宁德时代成本价10万元左右(这意味着其投资数百亿上游采矿业零利润,另外投资百亿以上的锂回收项目陷入亏损),藏格矿业的毛利率仍然在接近70%。当宁德时代采矿业实现微利时(锂价到15万元时),藏格矿业如远景年产20万吨实现,则是大赚特赚了。
藏格矿业在下一轮景气周期到来时是否会成为龙一呢?
我想大概率可能会!原因在藏格矿业的锂产能正在快速壮大,到27年时其锂年产量可能达到6万或8.7万吨,藏格矿业届时将成为最重要的碳酸锂玩家,也将成为锂盐产量高、盈利能力最强的玩家。最重要的藏格矿业那时可能迎来铜、锂价格高位共振,迎来钾、锂、铜三大产品产量巨幅增长的三击!这样的公司不能成为龙一,显然与常识不相符。
到目前为止藏格矿业唯一披露其未来炭酸锂年产量远景目标的数据是其校招中描述的:年产20至30万吨!如果这一目标实现,即使未来炭酸锂价格稳定在宁德时代成本价10万元左右(这意味着其投资数百亿上游采矿业零利润,另外投资百亿以上的锂回收项目陷入亏损),藏格矿业的毛利率仍然在接近70%。当宁德时代采矿业实现微利时(锂价到15万元时),藏格矿业如远景年产20万吨实现,则是大赚特赚了。
锂资源公司的隐王,藏格矿业,未来碳酸锂年产量达到20万吨应该可以看到,这里先看麻米错和结则茶卡和龙木错三个盐湖的开发进程,中期看柴达木盆地西部的三个矿区1400平方公里,未来看南美洲前景,因为,在盐湖提取碳酸锂行业中具备实际操作经验和技术最好的公司,未来前景必然良好。
除了是锂资源的隐王外,公司每股铜资源量也不逊色,每股铜资源量为4公斤,每公斤的铜毛利率在50%左右,每吨矿产铜净利润是2.6万元,折算成每公斤铜26元,除了锂铜资源外,公司还有钾资源5000多万吨,相当于每股30多公斤,至于什么盆地西部和老挝的矿,因为存在不确定性,这每股30多公斤氯化郑资源是没有计入的。
关键就是看碳酸锂的价格了。未来几年感觉都是过剩的,未开供应量很大。钾肥和铜价我不是很担心。
藏格