$藏格矿业(SZ000408)$ 藏格矿业今年业绩每股3.5元左右基本已经成为定局

昨天 晚上藏格矿业发布了一季报，披露一季度钾肥生产增长36.17%，锂产量增长70%以上。这就充分说明今年藏格矿业全年钾肥产量预测达到130万吨以上完全可以实现，因为去年的实际产量为107万吨，今年只要保证增产23%即可实现，一季度在钾肥没有调整价格前毛利率为70%以上，二季度在每吨涨价480元后，毛利率将进一步提高。一季报每股业绩为0.515元。大家都知道因为季节原因及钾肥企业的特性，每年一季度是其淡季，今年一个淡季创造的盈利已经超过去年前三个季度的总和。

前两天澳大利亚举行了今年首次锂精矿的拍卖，成交价为5650美元/吨（离岸价），这就意味着进口锂矿生产碳酸锂的成本已经达到38万元/吨以上，按生产企业保证20%以的毛利水平，碳酸锂销售价格全年稳定在45万元以上已经成为定局。需要特别强调的是由于供求关系紧张，锂精矿仍然有上涨的可能性。

今年藏格矿业业绩预期非常明确了：钾肥利润在25亿以上，锂的利润在30亿左右，铜矿投资收益在5到7亿。这个预期即使打一定折扣，仍然能保障全年业绩每股在3.5元左右。

现在藏格矿业的动态市盈率仅11倍出头，藏格矿业是否有成长性就是我们考虑的另一个问题了。

据一季报披露消息，藏格矿业有良好的成长性如下：

1、铜矿正在筹划二期前期工作，说明紫金矿业陈董事长去年表态的在一期工程达产后立即进行二期建设，已经提前，只要二期建设开工，藏格矿业的股权投资收益将进一步增强盈利水平。

2、麻米错盐湖开发今年会上马，最迟在2024年会投产。

3、收购加拿大超锂公司19%股权的价款在4月下旬已经支付了414万加元，资源勘探工作已经开始。

4、公司2022年到2027年发展战略规划已经通过，公司跨越式发展的路线图已经清晰。