说说乐信的疑惑

乐信的财报亮瞎眼,但违约率低的难以相信。

2019年息税前利润29亿元,同比增长27.5%;2019年净利润23亿元,同比增长16%;截至2019年底,乐信管理在贷余额606亿元,同比增长87%。

超过90天的逾期率为1.56%。同类公司在目前环境下,这个数据一般是5%左右。

乐信如何做到的,甚至比银行信用卡的违约率还低。

如果说乐信的用户质量比银行还好,我不信。乐信的贷款利率是30%+,这么高的利率对应的客户群体不可能有这么低的违约率。信用这么好的用户不会接受这么高的利率的。

全年拨备是7亿元,惊人的低,7.1/606=1.17%,比拨备还低。这个拨备肯定没有足额,也就是说利润多计了。

$乐信(LX)$ $趣店(QD)$ $信也科技(PPDF)$

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全部评论

千股江山-03-25 12:10

银行肯定不行,利息低。互金平台利息高,能承受高违约,比如7%

千股江山-03-25 08:22

观点定性上我同意。
定量上,如果是3%是正常的,1.1%的拨备太不正常。毕竟利率也接近30%。
支付宝,微粒贷18%的利率都做不到这么低

懒博弈03-25 00:35

5%银行都倒闭了

星夜狂想03-25 00:22

1. 乐信的利率不是30%+,是24%左右,行业里面,趣店、拍拍贷、360金融都比乐信高,基本压着36%的线

2. 利率越低,人群越优质,所以不能把乐信和逾期率5%的企业比较,人群的内在风险决定了风险等级不一样。5%那是趣店的水平

3. 关于人群,他们CFO有过很好的表述:关于什么是prime,最通用的标准是坏账率。但除了坏账率,我还看人群的本质,他的内在风险。乐信的客群不是传统意义上银行的prime客群,但传统意义上银行的prime定义是有偏见的。
比如两个人,其中一个月薪8000-9000元,有三年的流水;另一个月薪4000,什么流水、贷款记录也没有。在银行看来,前者绝对是prime,但在我们看来就不是。前者可能是一个高中毕业的快递员的情况,而后者是一个刚大学毕业的小白领。前者我可能不会给他额度,因为类似快递员这样的客群有一个风险,就是有一天他可能就离开城市,回到老家,他们不需要在城市里扎根下来,对信用的重视程度是低的。而一个大学毕业生,他的收入会持续增长,而且他要融入主流社会,他要通过积累好的信用买车买房,他会特别重视信用。在我们看来,第一个用户是 sub-prime, 而第二个是super-prime。

懒博弈03-25 00:12

乐信的额度太小了 我直接忽略了