又看了一遍@追风逐雪 的$石英股份(SH603688)$ 股东大会心得，感觉还是 “ 道路是曲折的，前途是光明的 ” 这句老话。
这次做石英股份，对现实经济中的价格调整、数量调整和存货（出清）调整，以及产业链上下游连锁反应的复杂过程，有了进一步的认识。
（仅仅学过书本上的经济学，尤其是新古典经济学，哪怕攻读过经济学博士，对这种调整方式会很难理解而且容易出错，因为新古典经济学，通常只讲价格调整，很少讲数量调整，尤其是存货调整，更不必说产业链上下游的市场结构和连锁反应了。这也是社会上普遍认为经济学家做不好A股的原因。
其实真正的问题，则是目前的经济学为新古典的均衡理论所主导，成了黑板上的经济学，而做股票需要的，是现实世界的非均衡经济学分析。当然非均衡经济学比均衡理论要困难和复杂得多）
1、光伏产业普遍的产能过剩，不影响对高纯石英砂的最终需求；决定高纯石英砂最终需求的新装机容量从而硅片产量，还是增长在望的 （普遍预期今年新增装机容量30%）；
2、由于高纯石英砂特殊的市场结构和进入壁垒，高纯石英砂（内中层砂）价格依然坚挺；
3、但2024年1季度的硅片产量增长，并没有带来石英股份高纯石英砂出货量和业绩相应的大幅度增长（陈董事长谨慎😐）
4、这并非高纯石英砂供给方面产生了新的竞争者，而是因为下游坩埚和硅片生产企业在出清库存——存货调整；
5、下游企业库存出清存货调整的时间和程度，以及它们对需求的预期和响应，成为影响石英股份业绩增长从而股价调整的非常重要（目前最重要）的因素。
6、目前乃至可预见的未来（2024年中报），做石英股份，可能还是看起来赚钱的赔率极高，而赚钱的概率依然不确定——至少不如资源股高。
7、石英股份陈老板在巩固竞争优势的同时，也是“一颗红心，两种准备”，加上3期，15万吨以上（加总17—18万吨？）的高纯石英砂产能，不是在为大规模价格战做准备，我是不信的。
8、对我等散户而言，看K线是相对容易而且更有效率的方法，😄