2023 年公司锡金属国内市场占有率为 47.92%,全球市场占有率为 22.92%。根据国际锡业协会统计,公司位列 2023 年十大精锡生产商中之首。根据2023年年报,产能:目前公司拥有锡冶炼产能8万吨/年、阴极铜产能12.5万吨/年、锌冶炼产能10万吨/年,压铸锌合金3万吨/年,铟冶炼产能60吨/年,参股的新材料公司拥有锡材产能4.3万吨/年、锡化工产能2.71万吨/年。其中:锡精矿、铜精矿、锌精矿自给率分别为30.94%、18.32%、76.04%。产量:锡8万吨、阴极铜12.93万吨、锌13.47万吨、铟102吨、金1吨。其中:自有矿产出3.2万吨、3.06万吨和12.26万吨。
也就是说,主营的锡、铜、锌,今年二季度都是涨价的,锡涨价4万元每吨,铜涨价1万元每吨,锌涨价0.4万元每吨,考虑各类矿的自给率(实际上有很多原材料存货涨价,可以计入中报利润)。此外,公司长期负债和2020年对比 增加了21亿,流动负债下降了66亿,总体的债务水平下降了48亿,相应的每年财务费用减少2.7亿。综合来看,全部代工费不考虑,全部库存涨价不考虑,涨价带来的利润增量至少为5个亿,今年二季度至少利润8-10个亿,年化pe为6倍。$盛屯矿业(SH600711)$ $锡业股份(SZ000960)$