股价最终回归业绩，涨价是最确定的逻辑，说明产品供不应求，非常明确对业绩和股价有正向拉动。TMA涨价，正丹科技作为丹王，两个星期已经三倍，且继续大涨。pmma涨价，双象股份走势也不错。现在，又有新的涨价题材，“工业牙齿”钨。从钨矿到仲酸钨到钨粉，只要名字带钨，近期都直线暴涨，全部都突破三年新高。
钨作为小金属中的王者，广泛应用于航天航空、机械制造、新能源等领域。由于国内外新建项目较少且短期增量十分有限，钨资源供应或将持续紧张。据统计，全球钨资源总储量为440万吨，其中中国储量230万吨，占全球的52%。江西和湖南是我国钨资源最丰富的地区，截至2022年底两省分别占全国总储量的56%和20%。但受到资源枯竭、开采难度加大等因素影响，国内钨精矿产量逐年下滑。与此同时，哈萨克斯坦Boguty钨矿和澳大利亚Dolphin钨矿等海外新建项目进展缓慢，预计2025年以前难以形成有效产能。在供给持续收缩的情况下，叠加下游制造业复苏带来的需求回暖，供需错配将推动钨价强势上涨，预计未来钨价有望冲击18-20万元/吨的高位。
个股推荐：1）厦门钨业：公司具有前端钨矿山采选，中端钨钼冶炼及钨钼粉末生产、后端硬质合金、钨钼丝材制品和切削刀具等深加工应用及回收的完整产业链。目前公司内部有四家钨矿企业，其中宁化行洛坑、都昌金鼎、洛阳豫鹭为在产企业，三家年产量合计约7,000至8,000吨金属吨；此外博白巨典钨钼矿为在建矿山，达产后预计每年产出钨精矿约2,000金属吨2）章源钨业：钨涨价对公司利润弹性较大，钨矿自给率20%，中下游产品产能扩产进行中。3）中钨高新：有集团钨矿注入预期，注入后是钨弹性最大标的。还有个翔鹭钨业，业绩太差。
$厦门钨业(SH600549)$ $中钨高新(SZ000657)$
