近期消费回调较多，加上洋河三季报在白酒方阵中有点掉队，营收仅增长11%，净利润增长7.5%，不过今年前三季度净利润已达102亿，超过2022全年。PE17.2，看着最近跌跌不休股价低迷的洋河，无奈手中余粮所剩无几，一直在思考股换股的操作模式。
投资的本质就是比较，用手中现金与想入的股票收益做对比，或者是把持有的2只票之间做对比。经过这几天的思考对比，终于下定决心把持有5年的兴业银行换成洋河。之前兴业本金已退出，成本为负，仅剩浮盈打算一直持股收息的，毕竟兴业7.8%的股息率还是很诱人的；
但左思右想，银行高速成长期已过，目前经济环境下能不负增长就不错了，如果负增长分红就可能减少，股息率也随之下降，虽然目前体制下倒闭退市暂不可能，但毕竟是高杠杆行业，房地产等各种潜在风险有没有充分在报表中体现，作为普通投资者是无从知晓的，但市场是一直怀疑银行业报表真实性的，否则也不可能这几年一直是现在这个低估值。
洋河虽然三季报增速个位数，但白酒的商业模式是其他行业无法比拟的，如净利润为真，忽略不计的应收账款，50%左右的分红率，30%多的净利率，净利率比很多行业毛利率还高，维持当前利润不需要大额投入，各种白酒差异化竞争，即使目前销售不理想，但毕竟没有存货贬值甚至报废的风险，当前的洋河也有3.1%的股息率了，17PE的中高端白酒（接近2019年8月1日首次买入价格115元，200多元逐步卖出），还要啥自行车！1806亿的市值收集点股权放着吧。