前言：这篇文章的写作时间是在2023年的5月10日， 经过1年多投资笔记的写作后，我发现以现在的眼光回看这篇文章的话，我感觉原稿简直错漏百出，特此作出修正！我也想知道1年前的自己跟现在的自己比，二者水平差距究竟有多大！
知己知彼者，百战不殆；不知彼而知己，一胜一负；不知彼，不知己，每战必殆。
以上语句出自《孙子兵法》，套用股市的语言解释是，知道上市公司多年后的业绩情况，了解对手盘的想法以及他们接下来的行动就能百战百胜；如果只知道上市公司基本面，不知道对的想法，胜负五五开，有时赢有时输；不知道上市公司的发展情况，不知道对手的想法以及行动，想不死都难。
回顾2022年到2023年中微公司跟亚翔集成都是行业强周期，结果一个反应平平，另一个鲤跃龙门！这么看来买入强周期股也不是十拿九稳，也正因如此什么价值投资以死，投机当立的声音总是不绝于耳！那为何会这样呢？原因嘛：不知彼而知己，一胜一负
先说知己，什么是知己？如何做到知己呢？我的理解是要通过了解公司的发展，知道3年以后公司股价所能到达的业绩体量！做到这点只能花时间看研报，不断学习，没有捷径可言！除此之外更高阶的是了解公司业务发展的强周期时间点以及弱周期时间点。这涉及到公司股价的关键时间节点，对股价有重要影响。
那什么是知彼？如何做到知彼呢？方法有2个。
1是通过单一个股的数据统计，用统计数据来了解对手。也就是技术分析。这种方法适合短线。
2是了解已经发生的事实，预判对手对事情的态度。想一下事情发生后会不会吸引到更多的人来购买我的股票。这种方法适合中线。
这个图是在2023年5月10日发布的，现在一年后回过头看相当扯蛋。我一开始还以为报团度越强后续股价表现越强，原来在行业关注度不高，市场大环境又不太好的情况下很难为行业吸引到增量资金。行业内报团度最强的股，它机构资金关注度处于顶点状态，后续没有增量资金的情况下，这种情况反而会跑输报团度低的行业公司。后续5个月后中微公司大幅跑输盛美上海！我也是醉了！
有没有一些更具体的角色代入方法呢？毕竟数据看起来那么冰冷。
1，博弈量能止盈法
以湘份为例，假设湘佳进入强周期鸡肉价格涨了很多，湘佳业绩很好，这个时候把自己扮演成普通投资者，自己愿意出多高价格来买呢？100块愿意吗？100块我都觉得顶天了。190块呢？肯定觉得贵得吓人。那再问自己什么情况下愿意190块买入湘佳呢？
这个时候我们从大局观方向想，假设国内因为疫情过后，之前超发的货币开始流动，那个时候物价飞涨，媒体铺天盖地说什么什么贵了，cpi多高多高那种，吓得国家想加息来压低物价。这个时候加上鸡肉价格飞涨，肉类股成为风口，这个时候190块的湘佳我自己也可能会买。
2，关键时间节点止盈法
再以英诺激光为例，2022年英诺激光业绩一塌糊涂，股价从50块一路跌到19块，既然业绩这么差，跌到19块应该很合理啊！按照一般投资者在底部割肉也会认为没有什么问题，毕竟行业一般，公司业绩奇差。那么现在我们施展大局观，现在英诺跌到19块，怎样才能让市场在50块甚至60块心悦诚服接我的货呢？把英诺激光所在的激光设备板块集体涨一倍多，这样市场是不是能心服口服呢。你可能要问，把激光设备板块炒高一倍，谈何容易，毕竟业绩挺一般。事实上只要把光伏设备板块跟新能源板块炒高就行了。激光设备跟以上两个行业是高度捆绑的，激光设备的最大增量业务就来源这2个行业。所谓的激光设备就是这两个行业的分支，当市场爆炒光伏设备板块时激光设备板块在资金面肯定是受益的。市场真就这么干了，光伏新能源基本面特别好业绩爆炸，市场爆炒，带动它们的配套产业激光设备板块爆涨，激光设备板块爆炒，带动业绩一塌糊涂的英诺激光暴涨，再加上一些打鸡血的虚假信息说英诺的产品能做光刻机了，结果炒到60多。
整个链条思维清晰，让人心服口服。很多时候包括以前的我，看到公司业绩一塌糊涂心想没救了，原来只要所在板块暴涨一样可以赚钱。就算所在板块业绩一般，只要同产业链上另一板块被暴炒结合资金外溢一样能翻身。
3，关键时间节点止盈法
凯美特气，这是我的老朋友了。2022年随着俄乌战争特气类产品价格猛涨，出现从来没有过的长时间强周期。这个时候我是这么想的，俄乌战争天天新闻报道，特气类是个高关注度行业，每次新闻报道俄乌战争就等于一次凯美特气免费宣传。它的那个业绩也可以。结果市场真就这么想，这么做了，反复炒作，公布业绩暴跌当低吸机会。
所谓的大局观就是要找到一个全国人民都会关注的场景，这个场景可以是现在，也可以是未来，要想到这个场景出现的时间点非常非常关键。这个场景需要满足几点要求1，能出业绩2，还要获得市场认可，认为它可以实现。3，这个场景能像个喇叭那样，天天开广播，吸引大家像看连续剧那样不断关注。这个场景一出现，相关牛鬼蛇神公司都有机会起死回生。什么深科达，建设机械都是这种路数。正所谓众人拾柴火焰高，关注的人多了，自然买的人多，买的人多，跌下来都给你一下子涨回去。如果业绩一般，只要跌很深 ，它通常给你暴力反弹回去，涨到你认为市场疯了。
回到文章的开始，为什么2022年至今中微公司跟亚翔集成明明是强周期，为何表现如此不同呢？
现阶段我最为满意的解释是：两个公司确实处于强周期，公司业绩非常好，不过2022年之后两个公司股票的供求关系可替代性完全不同。先说中微，2022年之后单单是芯片设备龙头企业就上了好几家，例如盛美上海跟拓荆科技。这两家2021年的时候是没有上市的。你说原本想买中微公司的人是不是会跑去买另外两家，这两家都是行业龙头企业！这还仅仅是从行业内看的。行业外，2021年之后白马股崩盘，cxo崩盘，光伏股大幅杀估值（我没记错应该才二十多倍故意），同样是高科技企业，你说想买中微的人是不是会跑去买它们。中微公司股票的需求在这时开始早就被拖垮了！
在股票可替代性的思维框架下中微公司的估值压力可以说是非常巨大！也就是除非遇到非君不嫁不可替代的情况（例如人工智能总龙头寒武纪）否则很难很难有超级大行情！2024年的当下，这种估值压力是继续增强，cxo跌到十几倍估值，光伏几倍估值，工业自动化设备才20到30多倍故意。中微越来越难大涨了。
而亚翔有行业内龙头企业增加吗？没有！有通过不同行业可替代性来分流想购买的资金吗？应该也没有。亚翔的估值才几倍而已！！谁还能用估值压力来替代它，它几倍估值未来业绩还能高增长它替代对方还差不多。
总结，买入强周期股真的不是稳赢的，你还要考虑股票可替代性的问题！股票可替代性会变相释放单一个股的股票供应量，导致公司股价很难彻底大涨！