十年前欧债危机的阴云似乎又弥漫在欧洲，天然气、煤炭，让欧洲各国担心这个冬天的来临，而通胀压力也给欧洲蒙上了阴影。
美国著名的经济史学家查尔斯·P.金德尔伯格(Charles Kindleberger)在其名著《世界经济霸权1500-1990》中曾意味深长的说：一个国家的经济最重要的就是要有“生产性”，历史上的经济霸权大多经历了从“生产性”到“非生产性”的转变，这就使得霸权国家有了生命周期性质，从而无法逃脱由盛到衰的宿命。看欧洲、美国等强国，哪个不是如此？
欧洲的能源危机，反而让国内A股的煤炭、化工、石油石化一片欢腾。煤炭行业已经涨了不短的时间，从目前表现看，“新明星”化工板块是6号最强势的板块，红宝丽(002165.SZ)2连板，涨停股还有奥克股份(300082.SZ)、中化国际(600500.SH)、龙星化工(002442.SZ)、蓝丰生化(002513.SZ)、泸天化(000912.SZ)、黑猫股份(002068.SZ)、云南能投(002053.SZ)、鹿山新材(603051.SH)等一系列个股。
无论煤炭还是化工的上涨，都跟欧洲能源危机有关，这件事的根源还是年初的俄乌事件。本文分析点基于政经，回顾历史才能看清当今时代。
我们从普京的一系列动作（包括近期去飞地视察）可以看到大国之间的政治博弈，而最近英国也选举出了新老大：现年47岁的特拉斯将成为英国史上第三位女首相，也是最年轻的女首相。她被媒体称为“撒切尔夫人”的接班人。
撒切尔夫人被称为铁娘子，是日不落帝国非常强势的一任首相。而我们看当前世界主要强国领导人，都不再怀柔，而是不断发出“强有力”的声音。美国、俄国、欧洲、日本、中国，哪个是吃素的？
时代总是有一些共性，在20世纪一战二战这段时期，各国也是强人辈出，美国有罗斯福，德国有小胡子，英国有丘吉尔，法国有戴高乐，苏联有斯大林、朱可夫，中国有教员先生。世界强国里日本比较惨，他在一战（及以前）出现的杰出政治家、军事家到了二战时期都已经相继去世，二战时期的日本完全被极端的XX主义绑架，而走上了赌国运的道路，结局大家都看到了。而那些有杰出领袖的，基本成了二战时期的赢家（赢家除了德国，不过以一己之力挑战世界，已经很牛了，别忘记德国的战略纵深和人口要比中国差太远）。
百年后的现在，似乎又到了一个动荡的时期。目前各国强势领导的上台背景是面对着国内的巨大压力。拿英国来说，据英国统计局数据，今年7月，英国CPI指数较去年同期上涨10.1%，高于经济学家们此前预测的9.8%，达到40年来新高。而且，花旗等投行悲观预期，随着能源价格持续飙升，英国CPI甚至可能在2023年初达到18%的峰值。拿美国、中国来说，国内各有一摊事都让领导头疼，大家谁也别笑话谁，都各有各的苦，其中通胀就是躲不过去的问题。
面对通胀压力，美联储祭出的大招是加息，而现在通胀的根源，其实是08年QE这种非常规的货币政策导致的。试问目前各大国哪个没有量化宽松过？当年种下的恶果，却用了这么多年来偿还。
次贷危机之后，各国政府只是把危机和各种风险转移到了政府的资产负债表中，原本是小政府的国家也向大政府转变，借助拯救经济的幌子，全球许多国家各种各样的庞大计划出台，天量货币从天而降，国与国之间的博弈被一种力量所左右，就是债务危机。而如今到了我们偿还恶果的时候了。
在美国收紧流动性时，美元指数却一直在飙升。在上学时候教科书里就写着，一个国家的币值是国家综合实力的反映。不得不说，美国现在仍然是世界老大。由于美元是世界主要货币，美元指数的持续上涨导致各国货币兑美元相对贬值。
9月5日，中国央行表示自9月15日起下调金融机构外汇存款准备金2个百分点，对应的背景是我们的本币贬值压力，差点突破7了。
值得一提的是，去年我们还因为本币的升值压力而上调过两次这个准备金率，当时的环境是美联储宽松，加之国外疫情下我们的出口猛增造成明显顺差。但今年以来画风突变，着实让人感慨。
在去年5月之前，我们的外汇存款准备金率已经14年没动过了，但去年变了两次，今年变了两次，短短两年之内就变了4次，大家能感受到现在国际形势到底有多难。
其实从各国本币贬值情况看，我们还不是最惨的那个。根据5号时央行主要领导的说法：比如1-8月欧元贬值了12%，英镑贬值了14%，日元贬值了17%，而我们只贬值了8%……笔者注：其实这就形成了套利机会。有意思的是，我们出不去。不然的话，现在去做日元资产的套利是最好的时机（因为日元的贬值速度是最快的，和我们的中间差价最高）。
这次央行降低这个准备金率，股市在6号第二天就开始有所反应，大盘权重股带动下集体上涨，不过从具体上涨逻辑看，又是煤炭、化工、石油石化领先，还是与欧洲脱不开关系。
最后回到政经上来，从历史经验来看，解决内部矛盾如果常规手段达不到，就往往通过战者或疾病来消除，而各国的强人领导们究竟会把各国的命运带向何方？我们无法明确，只能安心等待。这两年的一系列事件都表明，情绪（或称之为戾气）越来越多了，这是世界范围内的变化。
最后，我们来谈谈如何抓住涨价的一波行情。三个阶段：第一阶段，供需失衡引起预期向好；第二阶段，产品涨价兑现预期；第三阶段，产品涨价体现在业绩上，财报数据兑现，行情逐渐结束。
目前由于欧洲能源危机的资源股涨价，笔者认为尚处于第一阶段。现在只是炒供需失衡的逻辑，国内因为有“有关部门”压着，所以价格一时半会涨不起来，但市场逻辑就这样，很难一直压下去，煤炭在去年和现在同样的时间（8-9月），因为某个众所周知的原因已经炒过一波。而后来由于“有关部门”的出手，同样在期货市场也有很连贯的一波做空行情。大家自己复盘体会吧。
不知本文能否顺利发出。
作者：wkupp，20220906