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时间过得真快,曾经于2020年1月3日发过文章《借鉴中证红利潜力指数来构建深B组合》,讲的是借鉴中证红利策略指数的编制理念来构建深B组合。
当时考虑的是:中证红利策略指数选择成份股的核心思想是过去三年年年分红、未来有能力继续分红;而B股市场,交易冷落,流动性差,未来与A股合并的时间进度与具体方案不确定,投资的逻辑可以假定为交易所中短期处于休市中、通过长期持股分享企业价值,倒是用来实践价值投资理念、通过长期持股享受分红的好场景。
当时构建的B股组合如下:
经过近2年半的运行,看下截至昨天2022年6月15日收盘价的情况,考虑汇率因素后的组合绝对收益率为25.14%(假定各家上市公司的分红以现金形式存在、没有复投)。
5只股票,重仓的3只都是盈利的,另2只亏损。简单点评下,张裕B感觉是暮气沉沉的僵尸公司,张裕品牌还是没能崛起,可惜了国内葡萄酒市场;古井贡B赶上了这两年的白酒大行情涨得最好,目前估计还是市场估值最便宜的白酒股;苏威孚B是现金流超充沛的稳稳的幸福(话说当时从集中度角度考虑、单票限了30%的仓位……);鲁泰B和粤高速B本来也是经营稳健分红稳定的好公司,但是受2020年以来疫情影响非常严重,股价曾腰斩不止,粤高速算是已经缓过来了,毕竟高速公路有一定的垄断性;鲁泰B作为主营纺织品的劳动型密集民营企业还在努力的漫漫长路上,最近似乎有点曙光。
B股组合成立以来收益率与各主要指数的对比如下,取值区间为2020年1月2日-2022年6月15日。
B股组合跑赢了沪深300全收益指数和中证500全收益指数,不过跑输创业板指数。这里顺带提醒大家注意下基金的宣传页面,一个基金的长期净值增长率如果只能跑赢沪深300指数却跑不赢沪深300全收益指数,其实说明其主动管理的阿尔法是负的,不值得买。
转眼就要2年半了,最近正是上市公司分红期,红利也得正确地用起来。打算重新跑一下策略,适当调整下组合。
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@雪球创作者中心 @今日话题 @雪球活动 #沪指重返3300点!券商股继续飙涨# #$粤高速B(SZ200429)$ $古井贡B(SZ200596)$ $鲁泰B(SZ200726)$
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