是一直日本。
为什么要抄作业?权益类公募基金已经有几千只了,业绩分化很厉害。下图是2015年-2020年股票型基金和偏股型基金的业绩首尾差。
2021年又是结构化行情,截至2021年7月15日最好的基金赚60%多,最差的亏近20%。
注:上述图片来自东方资管基金组合投资部总经理兼基金经理邓炯鹏。
挑基金无论对小白基民还是资深基民都成了个大难题,连金融从业人员也经常问最近买什么基金好。
FOF组合基金经理是专业选基金做组合的,FOF基金的季报会公布前十大持仓,我们有一条捷径是抄他们的作业。
但是,公募FOF基金也都有204只了,规模一千多亿了,该抄谁的作业?怎么抄最高效,下面介绍一套我琢磨出来的简易方法及技巧,目的是帮助小白基民又快又好地抄作业。
第一步,筛选FOF组合基金经理,找出作业做得好的那几个好学生。
示例如下:截至2021年4月24日,统共也就成立了187只FOF基金(不同份额单独算一支),任命了75名FOF基金经理(只记第一名)。用定量筛选的方法快速过一遍,找出好学生。
1、剔除成立不满1年的基金、以及现任基金经理上任不满6个月的基金;
2、剔除自基金成立以来年化回报低于15%的基金、近1年回报低于20%的基金、近6个月回报低于10%、今年以来回报低于0%的基金;
3、剔除最近一期信息中机构投资者持有比例为零的基金;
4、剔除最大回撤超过20%的基金
这样剩下13只(不同份额算一只)、10名基金经理,这10名基金经理可以算好学生了。
TIPS1:好学生挑10个左右差不多了,抄作业很花时间的。
TIPS2:熟练之后此步骤用时半小时足矣,难在定量指标需根据市场情况适时调整。
第二步,逐个翻阅他们的前十大持仓名单,进行数据统计,检视个基的出现频率与内外分布,确定“跟着FOF抄作业基础版”基金组合的底层资产,基金小白也可以的噢。
示例如下:就上述13只FOF基金的十大持仓统计如下表(采用2021年1季报数据)
被不止一只FOF基金持有的公募基金有19只。
其中被不止一名外部FOF基金经理持有的有10只基金,来看下这10只基金的具体情况。
注释:红色代表当列中最高值;绿色代表当列中最低值。
截至2021年7月16日,这10只基金今年以来的回报位于2.42%-39.46%之间,均值为17.26%,大大跑赢沪深300指数和中证500指数。
由于我们要到4月20日左右才能看到FOF基金的一季报,所以抄作业只能抄这三个月的,截至2021年7月16日,这10只基金近3个月的回报位于3.13%-43.74%之间,均值为16.098%,仍然大大跑赢沪深300指数和中证500指数。
TIPS3:必须是绩优的FOF基金经理,FOF赛道兴起不久,水平良莠不齐,千万别渗入差生的作业:
TIPS4:不懂程序,手工硬抄,这个步骤做起来很花时间,一份份季报打开来复制粘贴、再统计出每只底层基金的出现频率与内外分布,大概要两三个小时。但好在不需要专业知识,只需要耐心与细心。
第三步,构建“跟着FOF抄作业基础版”基金组合,有两种权重设置方式
如果我们4月下旬采用简单方式抄作业,选择被不止一名绩优FOF基金经理持有的公司外部基金来作为组合的底层资产池,有两种权重设置方式(即资金分配比例)
一种是以最简单的等权重方式建立“跟着FOF抄作业基础版”组合(等权版),也就是10个基金各买10%,这个组合近3个月的回报在16%,剔掉债基易方达裕丰回报后的组合近三月回报在17.32%。
另一种是加权法,既然是小白简单抄作业,如果设权重自然是按照入选次数来设,建立“跟着FOF抄作业基础版”组合(加权版)。比如一个“否否”算1份,一个“否否否”算2份,一共12份,每份均等金额,这个组合近3个月的回报在18.52%,剔掉债基易方达裕丰回报后的组合近三月回报在19.74%。
可见,无论哪种组合构建方式,都是大幅跑赢沪深300指数和中证500指数,当然也比很多投顾组合和大V组合的收益都要高。
这还真是挺爽的一件事,而且对专业知识要求不高,只要把刷朋友圈看爽文的时间拿一点出来、会查季报、会用Excel、抓紧时间抄即可。
以上介绍了小白基民抄作业的思路与步骤,所举例子是想说明这个方法的简易性和有效性,细节稍有偏差,不过无损主旨。
比如没有考虑费用,比如为了省去手工统计的时间,抄作业的上述基金取的是近三个月的业绩(即2021.4.17-2021.7.16),而不是4月24日-7月16日的业绩,提前了一周,存在一定的误差,但粗粗浏览了这一周期间的行情走势,对结论影响不大。
当然,我打算一周后跑一下近三月的数据,到时二季报也出来了,可以根据二季报来建“跟着FOF抄作业基础版”基金组合。
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是一直日本。
mark
定量筛选fof这些条件是在哪里进行的?使用什么软件呀
坐等抄作业