在阅读本文之前，先问自己一个问题：你交易的时候会放止损吗？如果你会放止损，请继续阅读本文，相信本文会让你对风险控制有更多的启发；如果你不会放止损，也请继续阅读本文，但我特别希望这篇文章可以让你知道止损的必要性。
2%规则是最基本的风险控制思想 - 永远不要在一个交易里承受大于账户净值2%以上的风险。
这意味着，即使你有连续10笔亏损的交易，也仅仅会亏损20%的资金。但是这并不等同于你要买50个不同的股票 - 你的风险通常远小于购买股票的股价。
如何使用2%规则？
1.1. 首先计算总交易资金的2%，得到风险资金
1.2. 减去交易佣金的费用，得到你的最大耐受风险
1.3. 计算每股的风险： 用股票的购买价格 - 止损价格
1.4. 最大持股数量 = 最大耐受风险 / 每股风险
例子
假设你的交易资金是30000元，然后每次交易需要付10元的佣金。
2.1. 你的风险资金是：30000 * 2% = 600
2.2. 减去交易佣金。 因为交易是双向的（买与卖），所以佣金需要付两次。最大耐受风险 = 600 - （2*10）= 580
2.3. 每股的风险： 假如你以115的价格购买了苹果的股票，而你的止损点放在112，那么每股的风险 = 115 - 112 = 3
2.4. 最大的持股数量 = 580 （最大耐受风险）/ 3 （每股风险） = 193股，交易总资金为115 * 193 = 22195
2%不是一个普适的比例，本文着重探讨单纯股票交易。衍生品交易的止损方法与股票交易的止损有所区别，2%并不适用于衍生品交易。
下面我们应用2%规则来模拟一下甲乙丙三位交易员的收益：
首先来介绍两个概念：
成功率，计算方法为：盈利的交易次数 / 所有交易次数 * 100%
风险回报率，计算方法为：平均盈利收益 / 平均风险资金
我们有这么三位交易员：
甲先生是一个短线投机客，他擅长短线操作，他用115每股的价格买入了$苹果(AAPL)$ 的股票。他将止损位放在112的价位上，同时将止盈位放在118的价位上，由上面的计算可得他的风险回报率是（118-115）/ （115-112）= 1。
乙先生是一位喜爱中线投资的股民，他同样用115每股的价格买入了苹果公司的股票。与甲先生不同的是，他虽然将止损位放在了112，但是他却期待更高的收益，而将止盈位放在了124。他的风险回报率是（124-115）/ （115-112）= 3。
丙先生相信长线价值投资，他跟前两位股民一样，以115每股的价格买入了苹果公司的股票。考虑到长线投资的资金成本，他对回报有着更高的期望。同样，他将止损放在了112，但是止盈却放在了145。他的风险回报率是（145 - 115）/（115 - 112）=10。
下面是三位投资者的回报表：
单纯看着上面的回报表，你或许会说，“噢！原来长线投资才是正道！” 但是这里有一个必须考虑的因素是，甲先生在同样的时间内会比丙先生多出许多次买卖操作，所以年化收益率上甲先生会胜过丙先生。下图可以支持这个观点：
我们前面提到，如果有连续10笔亏损的交易，我们的账户会亏损20%。那么，这个10笔连续亏损交易发生的概率是多少呢？我们使用统计学上的正态分布来解决这个问题：
很明显，如果你的交易策略成功率越高，你就可以分配更多的风险资金到每笔交易上面。但请注意一点，因为丙有着更高的风险回报率，他只需要10笔交易里面有一笔盈利就可以达到盈亏平衡，而胜率更高的甲则需要10笔交易中的5笔盈利交易来达到同样的平衡。不过我们加入这个条件再进行比较，我们还是可以得出结论 - 即使风险回报很高，低成功率的交易在统计上仍然不如低回报、高成功率的交易：
但是，让我们回到现实...
现实生活当中，收益并不是完全遵循正态分布的，原因有下：
1. 收益并不是完全相等
2. 一些交易的损失会大于另外一些交易的损失 - 止损会在踏空的情况下失效
3. 交易成功概率不等
4. 个股的内在关系，例如同个板块的股票通常会同跌、同涨
最好的一个例子是，2%规则并不能在泡沫破灭的时候保护你。如果07年金融危机的时候你有一篮子的银行股$金融指数ETF-SPDR(XLF)$ ，你的账户一样会遭受灭顶之灾。考虑到这个问题，你就需要对冲你的仓位$标普500指数ETF-SPDR(SPY)$ 来减少你的损失。对冲是什么？如何对冲？请期待下一期分析 - 《为什么我们需要对冲？》