论杭卅银行板凳的深度
（不良贷款拨备和债权投资拨备深度）
杭卅银行23年年报和24年Q1季报同时发布
18年至23年净利润和增速分别为
54.12亿/66.02亿/71.36亿/92.61亿/116.8亿/143.8亿
18.94%/21.99%/8.09%/29.77%/26.11%/23.15
其中2020年8.09%增速低是因为疫情政府对银行利润增速进行指导了
24年Q1净利润和增速分别为;
51.33亿/21.11%
一个季度的利润快接近于18年全年利润了(标准的成长股)
不良贷款拨备从18年的256%到当下的23年的561.42%
23年绝大多数银行要从不良贷款拨备和债权投资拨备中释放利润,
余粮足的从债权中释放利润,余粮不足同时减少不良贷款拨备和债权投资拨备,释放利润
杭卅银行23年不良贷款拨备和债权投资拨备分别增加37亿和20.36亿,不仅没减少,还在增加储备
(23年不良贷款拨备和债权投资拨备增加的银行,不仅资产质量好且储备粮一定丰厚的,等年报出完看有几家
在当下还能增加债权投资拨备）
杭卅银行23Q4和24Q1利息净收入止跌回升,今人惊喜,23Q1至24Q1利息净收入分别为
62.03亿/57.10亿/56.80亿/58.40亿/60.86亿
杭卅银行(贷款核消+债权核消)/营收只有----7.42%,
江苏银行/宁波银行/招商银行/兴业银行/平安银行/
农业银行/民生银行/常熟银行/无锡银行/中信银行(贷款核消+债权核消)/营收分别为
18%/13%/15%/33%/44%/13%/38%/17%/8%/32%
息差再高,如果贷款核消/债权核消多,拖累净利润,兴业银行/平安银行(33%/44%)核消占比太高,
当净息持续下升的当下,严重,拖累净利润
杭卅银行活期48%占比在上市银行中非常高,
银行息差下行大概率在二季度见底,杭卅银行储备基本未动用,25年杭卅银行营收和利润增速双两位数
增长可能性非常大.
在24Q1年贷款增速8%情况下,去年一季报核心资产充足率8.10%,24年Q1核心资产充足率8.46%
充分体现杭卅银行内生性增长
预计杭卅银行24年营收7%-9%, 利润增速19%-22%