$金斯瑞生物科技(01548)$ $传奇生物(LEGN)$
传奇这个收购案最合适的对象还得是强生，复制强生之前和艾伯维的deal。只是这次的估值和金额会更大。强生应该不会吝啬估价，给一个合理溢价。双赢，皆大欢喜。这个收购案成的话应该是国内有史以来最大的deal，希望管理层格局大一些，别玩什么骚操作。
回到金斯瑞，不要只把金斯瑞定义成传奇的母公司，而是把金斯瑞定位成多维度的平台型公司，西达基奥仑塞只是平台里孵化出来的一个资产。强生全部收走传奇（也可能是大部分股份）。收到大量现金，这样金斯瑞的生命科学和蓬勃生物就能被激活。本身也是海外布局的业务。专心做好前期的研发和cxo业务。这边新的管线可以继续发力，后续就看金斯瑞这边有没有持续的研发了，不然短期估值兑现后就没什么看点了。