股票市场的投资主线，实际上就是在每一个时点下，寻找未来经济结构转型和产业结构升级的方向，这是首要的、一阶的。至于估值修复、增量资金、机构行为这些略偏博弈的因素，对股价短期也会有影响，但绝对是次要的、二阶的。

价值投资的内涵是一个逻辑思维而不是博弈思维，是把握产业趋势而不是判断短期是否超预期，是投资企业内在价值上升而不是赚取股价低于内在价值的价差。无论是A股市场还是全球市场，投资者在任何一个时间点实际上都是在寻找未来市场最景气的行业板块，未来景气向上的时间越长越好、景气向上的空间越大越好。
景气周期向上的行业，往往是既赚业绩的钱又赚估值的钱，这是真正意义的成长股；景气周期稳定的行业，一般只赚业绩的钱不赚估值的钱，这是价值股；而景气周期衰退的行业，估值底在哪里是不知道的，这个时候很容易出现价值陷阱问题。 

高端仪表仪器：普源精电（高端示波器）
半导体零部件：富创精密（平台型），正帆科技（平台型）
半导体设备：拓荆科技（薄膜沉积），芯源微（涂胶显影）
星链及高精度ADC：臻镭科技
高端医疗器械：开立医疗（内窥镜）

新能源车和光伏细分高成长环节
复合铜箔设备：东威科技，骄成超声
一体化压铸：文灿股份，旭升股份，拓普集团
智能驾驶域控：经纬恒润
空气悬挂：拓普集团
异质结HJT：迈为股份
电镀铜：东威科技
微逆+储能：昱能科技，禾迈股份