隔夜美联储话锋转向，鲍威尔表示，如果需要，美联储将进一步加息，有分析人士指出，鲍威尔的“鹰派”讲话打击了市场对美联储明年降息的预期，当前市场预计，美联储明年首次降息的时间从6月推迟到7月，美股随之跳水。
今日（11月10日）A股走势也受阻回落，三大指数集体收跌，成交同步萎缩，两市成交额8274万元，北上资金净卖出48.64亿元。
近日A股连续反弹，除海外风险干扰外，短期反弹积累的压力和获利盘需要化解，但支撑市场长期向好的大逻辑没有改变，阶段回落或属正常，后续也可进一步期待利好刺激。
今日券商板块低开高走，整体相对大盘演绎超额表现。板块个股涨跌各半，$方正证券(SH601901)$ 盘中数度触板，最终收涨5.48%；哈投证券、$国联证券(SH601456)$ 、太平洋、中国银河等涨幅居前。$券商ETF(SH512000)$ 场内价格收平，全天成交额5.77万元，本周累计涨幅仍有3.09%。
资金方面，今日主力资金再度增仓证券板块（申万二级）17.09万元，近5日累计净流入83.76万元，单日、5日吸金额均位于所有申万二级行业首位，是近期资金显著青睐的对象。
2023行至年末，回顾年内表现，券商后半程发力，下半年至今累计收益10.16%（中证全指证券公司指数，2023.7.1-2023.11.9），显著跑赢上证指数（-4.65%）和沪深300（-5.98%）。
7月政治局会议提出“活跃资本市场，提振投资者信心”以来，政策工具箱有序落地，下调证券交易印花税、统筹一二级市场平衡、规范股东减持行为、降低融资业务最低保证金比例等举措陆续出台，政策力度及速度持续加强。
另一方面，9月、10月市场保持震荡磨底，日成交额下降并创下年内新低，已处于近年来换手率偏低位水平，与去年10月左右的成交底部时期接近。在低迷的市场情绪下，券商板块估值再次调整至左侧位置。
截至目前，中证全指证券公司指数市净率PB为1.37倍，仅位于近10年18%分位点的低位水平。
展望后市，宏观政策层面：货币政策保持宽松，支持实体经济及资本市场的政策密集出台，预计后续政策工具箱仍在路上，短期助力市场情绪改善，长期致力于市场活跃度、效率和吸引力提升。
行业基本面上，当前监管呵护态度明确，券商行业进入景气度上行周期，优质券商资本约束的潜在放宽，证监会鼓励头部券商做大做强，将从供需两端促进券商的资本效率及ROE中枢提升，尤其是对于头部券商形成长期利好。
资金面上，伴随着投资端政策持续落地，中长期机构资金入市预期进一步提升，叠加国内低利率环境下吸引资金从固定收益端流向权益端，同时外资随美联储加息周期尾声有望重拾大额净流入趋势，券商行业有望重拾积极向好的态势。
中金公司表示，券商板块当前具备左侧布局的基础。资本市场政策往往具备顺周期属性，伴随后续财政发力、市场信心恢复，带动市场风险偏好改善，政策的宽松将有望进一步提振券商股的估值及业绩弹性。
看好券商板块后市行情的投资者可以重点关注券商ETF（512000）。公开资料显示，券商ETF（512000）跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括50只上市券商股，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。
数据来源：沪深交易所。
风险提示：券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。