【主题投资火爆两市，分享一个关于主题投资的方法论】

开年以来，AI概念和中特估作为市场两大主线，没有其他方向可以与之匹及。那么主题投资的本质是什么？有什么特点？退潮标志是什么？

分享一个观点：

主题投资的本质是预期差的弥合，需要捕捉市场预期与情绪的变化，获利来自于估值水平的提升，相对更依赖于更高维度的情绪和梦想，如果不是昙花一现，极有可能是成长投资的预演。

以AI为代表的产业向主题而言，跟产业核心逻辑的变化至关重要，中短期维度内主题落幕的标志是预期差的消除，内部轮动的关键在于寻找新的预期差。

至于主题落幕的标志，预期差的消除对任何主题而言都至关重要（核心驱动力的不及预期，重要事件等的兑现等等都是具体表现）。

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（观点来源：中信建投陈果）