8月17日，券商板块在创业板注册制、券商通过三方网络平台引流合法化、T+0预期进一步明确等多重利好刺激之下大幅拉升，带动大盘涨逾2.5%，券商ETF（512000）涨近6%，站上所有均线，券商ETF半日成交超过15亿元，呈现量价齐升的强劲走势。
华泰证券研究所金融首席沈娟分析称，证监会2020年系统年中会议明确下半年资本市场改革趋势，落实“建制度、不干预、零容忍”方向；监管层也明确推进期货期权产品创新，稳妥推进交易结算制度改革，减少管制、大力推进“放管服”改革，并再次重申健全促进行业机构做优做强的制度机制
在宽松的监管环境下，又有一家券商巨头旗下资管公司申请公募牌照！
以下内容来源：中国基金报
券商妹发现，在最新一期《基金公司申请审核公示表》中，国泰君安资管递交了开展公募基金管理业务资格审批申请，在8月13日公布的2020年半年报中，国泰君安也曾透露已经启动了公募资格申报工作。
事实上，国泰君安只是券商积极申请公募牌照的一个缩影，近期证监会优化了公募牌照制度，放宽"一参一控"限制，允许同一主体同时控制一家基金公司和一家公募持牌机构。
一位券商资管人士透露，其所在券商资管正在积极准备公募资格申请。待公募基金“一参一控”松绑政策正式落地，多家券商资管会在第一时间递交公募资格申请。
一、国泰君安资管申请公募牌照，二季度末资产管理规模6432亿元
据了解，国泰君安资管正式成立于2010年10月18日，是业内首批券商系资产管理公司，公司注册资本金20亿元，是国泰君安证券的全资子公司。
国泰君安资管也是业内排名靠前的券商资管机构，国泰君安在近期披露的2020年中报中透露，报告期末，国泰君安资管的资产管理规模为 6,432 亿元、较上年末减少 7.8%，其中，主动管理资产规模 4,036 亿元、较上年末减少 3.9%，主动管理占比 62.8%。
根据基金业协会的统计，2020年上半年，国泰君安资管主动管理资产月均规模排名行业第 2 位。
在公募业务上，国泰君安资管继首批获得大集合公募改造试点资格后，已累计完成 4 只大集合产品的参公改造。2020 年上半年完成 2 只大集合改造，并启动了公募资格申报工作。
事实上，国泰君安已经通过参股华安基金手握一张公募基金牌照。2017年10月中旬，国泰君安创新投资有限公司受让上海电气（集团）总公司持有的华安基金20%股权，正式入主华安基金。此后，国泰君安创新投转让华安基金股权给国泰君安证券，华安基金股权也从国泰君安证券全资子公司直接到国泰君安手中。
更早之前，国泰君安将国联安的51%股权以10.45亿元转让给太平洋资产，也被业内人士解读为旗下资管子公司扫除“一参一控”障碍，直接申请公募牌照“铺路”。
“事实上，“一参一控”松绑的新规仍处于征求意见阶段，国泰君安目前只参股华安基金，并没有控股基金公司，已经具备直接公募牌照的条件。”一位基金业内人士分析。
二、“一参一控”政策松绑 部分大券商拟申请公募牌照
今年7月31日，证监会对《证券投资基金管理公司管理办法》进行了修订，并更名为《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》（征求意见稿）（以下简称“新规”）。新规优化了公募牌照制度，适当放宽“一参一控”限制，允许同一主体同时控制一家基金公司和一家公募持牌机构。
目前，部分大型券商已经开始筹备申请公募牌照，一位券商资管人士向记者透露，他所在券商资管已经开始准备公募牌照申请材料，只待政策开闸。现在“一参一控”政策放开，待董事会决议通过，并走完内部流程之后，这项业务就会很快推进。
另据行业人士透露，华南一家大型券商也有意向申请公募牌照，该公司旗下的大集合改造公募产品长期业绩较好，管理规模较大，申报公募牌照有利于加强公司业务协同，更好提升资管业务。
多位业内人士对此评论，“一参一控”限制的放宽，未来大型券商将可能陆续入局，这将带来公募参与主体的多元化，提升公募在资管行业占比，并为普通投资者带来更丰富的产品和服务。
三、获公募牌照的券商资管发展差距较大
2013年9月26日，上海东方证券资产管理有限公司的公募基金管理业务资格申请获得证监会许可，成为全国首家获得公募资格的证券公司。截止2020年6月末，取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共12家。
Wind数据显示，截止今年二季度末，获公募牌照的券商资管中，除北京高华证券外，其余12家均有布局公募基金业务，合计管理规模3799.38亿元，且11家券商资管规模分化明显，各具特色，上海东方证券资产所管非货币公募基金资产规模1252.89亿元，在11家券商资管中位列第一，且股票加上混合基金规模超过1000亿元，合计权益基金占比接近8成。中银国际证券以994.38亿元非货币基金规模位居第二，债券基金在其规模占比超过97%；也有国都证券拿下公募资格超过5年，所管公募资产仍不足5亿。
“券商资管牌照相比基金公司专户更为灵活，比如ABS、非标等公募基金母公司的专户部门不能开展的投融资业务，券商资管都可以做，券商资管牌照相当于公募基金牌照加上基金公司子公司牌照，此前部分券商更多从事非公募业务。”上述券商资管人士分析，但是，随着资管新规落地，券商资管通道业务遭受冲击，未来券商资管会逐渐重视公募业务。
“有些小券商本身也不具备发展公募基金的能力，就将业务聚焦在自身比较擅长的某一块券商主业上，例如经纪业务，投行业务。”另一位券商资管人士表示，“除此之外，相比公募基金大力拓展各大销售渠道，券商资管天然较为依赖自己的渠道，普遍在银行渠道耕耘不深，除了东证资管在布局银行渠道上做出成绩，很多券商资管发行的公募产品只在自己的券商渠道销售，即使自身经纪业务够强，和银行渠道也不是一个体量，这也是部分券商资管公募业务发展受限的原因之一。”
此番申请公募牌照的国泰君安，是券商ETF（512000）的第五大成份股，权重占比4.87%。
【券商ETF（512000）前十大成份股】
数据来源：Wind，截至2020.8.14
券商ETF及其联接基金（A份额代码006098/C份额代码007531），跟踪中证全指证券公司指数，指数代码399975，该指数覆盖了市场上所有上市半年以上的券商股，共计45只，其中6成仓位集中于十大龙头券商，分享大券商强者恒强的长期价值，余下4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，为投资者提供了一键买卖45只券商A股的高效投资工具。无场内证券账户的投资者可在网上代销平台7*24申赎券商ETF联接基金的A类份额和C类份额，最低10元即可买入，便捷高效。
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