根据初算数据，二季度越南GDP较去年同期+6.93%，过去5年以来，仅次于2022年同期的+8%，也显著超过大部分分析师的预期水平。其中，增长最快的贡献依然是工业及建筑业，同比+8.3%，以及服务业，同比+7.1%。
从前瞻数据来看，6月PMI大幅攀升至54.7，连续三个月持续扩张，显示制造业的前景较为积极；6月入境游客数继续快速增长，现在越南入境游客数量已经超过2019年同期。此外，我们注意到，信贷投放在6月开始有所加速，截止6月24日，国内信贷增速约为4.45%，较5月底的2.8%继续加速，已经接近上半年央行目标5%-6%的下沿，这是一个积极的信号。
就资本市场表现而言，6月外资依然保持较大比例净卖出，年内外资已经净卖出超过20亿美元，超过2023年全年净卖出水平。另一方面，当地投资人积极入市，市场成交量保持较好水平，主要指数仍然维持在较高水平。
往后展望，良好的宏观经济数据将继续上市公司盈利保持较好增长，但是好的经济并不等于好的股市。作为前沿市场，越南资本市场内部的结构性缺陷还是很明显，比如散户交易占比较高、外资进出对于情绪上的影响较大、上市公司治理水平有待提高，以及资本市场制度改革持续推迟等等。长期来看，我们仍然相信，资本市场表现取决于整体经济情况，而越南经济处在较为健康的轨道上，这就是长期投资的信心来源。
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