昨日，美国公布5月通胀数据，低于市场预期，且保持温和下降趋势，美股开盘高走。随后美联储6月议息会议召开，并更新官员对于全年预期的判断，鲍威尔会后表态，整体保持较为克制的态度，美股尾盘有所回落，但是大型科技股继续狂奔，苹果、台积电、英伟达、博通、阿斯麦等明星科技公司创下历史新高，带动纳斯达克及标普指数创下历史新高。
近期美国公布的宏观数据左右飘忽，先是5月就业超预期，接着5月通胀低预期，短期内左右市场对于降息预期的判断，进而也导致市场波动加大。从最新的点阵图来看，年内降息预期下降至1次，比市场预期略偏鹰派，2025年降息预期从3次上调至4次，整体降息次数从6次下调至5次，相应地，中长期利率水平也从2.6%上调至2.8%。
略显鹰派的点阵图并未打击科技股狂奔的势头。自英伟达5月底发布业绩，并宣布拆股以来，公司股价累计上涨超30%以上，顺利跨入3万亿美元俱乐部，市值一度超越苹果；随着苹果召开WWDC大会，宣布Apple Intelligence，华尔街为手机端AI应用的突破欢欣鼓舞，公司股价两天大涨近10%，重新夺回市值第二宝座。昨日，美国芯片科技巨头博通公布二季度业绩，略超市场预期，同时亦宣布10-1的拆股计划，公司股价盘后上涨超14%。【博通目前是纳斯达克100指数第6大权重股，这个涨幅之后，有望更进一步】。
我们在6月月报中提到，美国市场将会继续精彩、也会更加聚焦。通胀、就业、议息会议等已经过去了，接下来要关注的宏观事件不太多了，总统辩论值得一看；行业层面依然是看科技公司，AI手机和AI PC为AI应用端突破作了很好的先行尝试，只有下游应用端有需求，上游资本开支的故事才能持续，目前来看，趋势尚好。
【至于越南，你要说它提前猜到美国通胀数据我是不信的，但是昨天确实也突破了1300点。越南市场经历了前期多种因素扰动，踽踽独行，也默默创下年内新高，并且本币计价涨幅在全球市场排名靠前，唯汇率贬值对基金净值造成较大拖累。投资团队将于近期再去越南调研，有更新观点再跟投资人分享。】
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