$恒瑞医药(SH600276)$ 教育、医疗、住房，这是现实被诟病的最多的，所以国家对这几个行业进行了动作最大的改革，教培行业已经彻底被打趴下，完全回到了公立属性，房地产因为金融属性很强，国家虽然下了重手，但也给留了生存空间，虽然利润大幅度下滑，但依然足够活着，只是没有之前那么滋润而已。但改革只是上面的意思，真正成果如何，还是要看普通民众的需求，教培行业之所以被打趴下这么容易且彻底，最主要是除了公立教育，所有教培行业的需求都是强加上的，并非人们发自内心的需求，只是看着别人都学，自己不学在这么一个内卷如此严重的时代会落后，改革之后让人们被强加的需求消失了，行业也就没有生存的根基了。对于地产整体是回归了房子的居住属性，但金融属性还在，只是弱了很多，不再是人们投资的首选，甚至会成为很靠后的选择，因此这个行业只是之前受太多因素影响发展的太好太赚钱了，而回归常态后，人们不太适应，就觉得会完蛋，其实房产作为商品，和其他商品行业一对比，它只是回归常态而已。这里面的医疗是最为复杂的，我很喜欢说医药很有未来，其实只是年头长了说习惯了，真正有未来的是医药中的创新药。整个医疗系统的改革要分开说，因为医疗的整体是和医保的发展改革分不开的。医保早年没有覆盖到的人群占比高，而这批人进入老年后，其医疗开支由子女承担，同时这批人还有未成年的子女，也需要面对孩子幼年的医疗开支，所以这批人的负担是最重的，因此仿制药、中成药集采就是为这批人量身定制的，这部分医药企业基本没前途了。说了很多了，接下来就是我看好的创新药了。医保的覆盖越来越广，医疗系统更完善，有支付能力的人群更庞大，而疾病并没有消失，很多疾病的临床需求反而还在不停扩大，最主要是因为人类追求美好生活的心不会停下，而美好生活的代价就是透支健康，这就是糖尿病、痛风、肿瘤等等疾病越来越年轻化的原因，而这些疾病需要疗效更好的创新药。创新药的需求层面并不只来自老年人，而是每个年龄段的人群，而这些人群都是最有支付能力的，且有医保的统筹，只会让创新药发展的更好。很多人认为这次医疗系统几乎全方位的改革，就会让整个行业倒下，但医药这个行业，改革越彻底，爆发出的能量越大，因为越改革越会加速淘汰那些落后不思进取得企业，而每个人对健康、长寿的需求是永远不会变的，这不是强加的，而是每个人发自内心的需求。医药这个行业永远不会衰落，只是换个内核，今后说医药的内核就是创新药，所以说医药请自觉往创新药方面联想。也许会有人反驳说年轻人都躺平了，不会追求更高端的生活了，其实很多人说躺平只是抱怨一下，人躺平一两个月是可以的，但让一个人躺平很久，每天白饭和白菜搭配的组合多数人很快就会后悔躺平的。任何行业的前景与发展，最重要还是需求端，只要普通民众的需求没有变，所有的改革就都只会成为成长的助力，只有那些需求在下滑的行业才会被改革打趴下。