$华润微(SH688396)$ 这两年，以ChatGPT为代表的AIGC在全球各行业得到广泛应用，AI对于基础硬件尤其是大算力芯片和高带宽存储器的需求持续快速增长，这是关系到行业景气度的关键。

同时，消费电子需求与存储产品需求基本呈现正相关，今年上半年存储市场有望持续向好，下半年能否保持景气度，关键看AI手机和AIPC新品能不能带动大的换机潮和国内服务器市场能否逐步复苏。从中长周期来看，中高端存储的景气度是确定的，因为AI终端新应用的拉动作用，原厂的重心将放在高价值增量应用上，不愿意在相对传统的领域做低价竞争，价格预计不会出现剧烈恶化的情况。