A股的生态是非常恶劣的，再好的业绩，也挡不住短线不要命的割肉。而且，易中天三兄弟中，最好的大哥跌得最多。
这样也挺好，每隔一段时间，来一个重量级利空，清洗清洗短线筹码，将来旭王再上一个台阶时，也轻松得多。
大家还记得1月29日那次大跌吗？就是年报预告之后的大跌。在那次大跌之后的2个月内，中际旭创上涨了80%。
确哥本来想165左右活动仓跑掉，现在一看，开盘就暴跌一步到位了，还跑什么呢？一股没有卖。51节前大盘和个股都不会太好，可能会阴跌，但150元就是确哥认为的低点。在这个低点附近，就没有做短线价差的必要了。
中际旭创的董秘还是非常负责得，昨晚及时召开交流会，而且今天一大早8点多就上传交流纪要，让散户和机构的信息基本同步。交流纪要也确认了昨晚分析的2个要点：
1）年降对毛利率影响很小
Q1 的毛利率 32.8%， 23 年的 Q4 是 35%左右，略有下降。原因是，首先每年的一季度会执行新的价格年降，毛利方面会有一些反应；其次是产品结构的原因， 400G 在 Q1 上量比 800G 相对快一些，毛利相较 800G 低一些， 对综合毛利率会有一些影响。
后续，800G占比提高，下半年1.6T出货，毛利率会逐季提升。
2）业绩越到后面越好
“第一、 800G 今年总量很大，客户也没有在需求上砍单；第二， 按照交付节奏， 预计在后面几个季度的出货量会更多；第三，现在全 球的 EML 等原材料供应是偏紧张的， 受此影响， 现在全行业还没有完 全达到客户想要的理想的交付量级， 说明更多的出货量还在后面。目 前 800G 的需求仍然是非常旺盛的。”
最后小结一下。因为华泰证券的小结写得很好，所以直接引用：
市场担忧光模块行业高景气度的持续性，而我们认为AI有望开启光模块产业的新一轮成长周期，长期为产业带来积极变化：
1）更大的市场需求：AI时代，大模型训练GPU集群将继续推动高速光模块需求的快速增长；此外，随着AI应用的渐次落地，有望驱动AI推理侧需求的浮现；
2）更短的迭代周期：GPU快速迭代的推动下，光模块的升级周期有望扭转此前逐步放缓的趋势，刺激下游云厂客户需求的加快释放；
3）更为集中的竞争格局：随着AIDC中对于光模块可靠性要求的提高、迭代周期的缩短，我们认为光模块行业的门槛有望进一步提高，市场份额有望向龙头厂商进一步集中。
2. 中际旭创24年一季报点评