择时还是择股?选成长股还是选价值股?我的投资感悟之一

估计大多数投资者都有同样的疑问,是择时重要呢?还是择股重要呢?是选成长股呢?还是坚守价值股?为了回答这几个问题,我们来梳理一下从2005年到现在,大A股几次主流股票投资赚钱的阶段。

1、2005至2007年,我国加入世贸几年了,每年外贸增长迅猛,国人积累了大量的财富,这些财富,必然会转为固定资产,所以这个阶段,风口是制造业、基建和房地产相关行业,这些行业涨势惊人。此时买进这些行业的股票,基本都能赚到大钱。

2、2008年金融危机,外贸出口大受打击,引发了制造业、基建、地产等行业重新估值,此时卖出这些行业股票,是正确的。

3、2009年,政府为了稳增长,扩大内需,推出了4万亿投资,制造业、基建和房地产相关行业得以继续增长,尤其家电下乡,造就了格力和美的双雄,这个阶段,风口是地产、家电、有色、制造业等相关行业,此时买进这些行业的股票,基本能赚到大钱。

4、2011到2013年,传统行业增长乏力,此时卖出地产、家电、有色、制造业等相关行业股票,是正确的。

5、2013年开始,政府看到传统行业增长乏力,为了培养新的经济增长点,大力扶持创业板,开始了乐视、网宿科技为首的创业板长达3年左右的大牛市,创业板中的互金、手游等板块中一些股票最高增长10倍或以上。很明显这个阶段,买进和持有创业板,是正确的选择。

6、2016年开始,创业板的业绩增长开始慢慢证伪,乐视开始各种暴雷,网宿科技增长乏力,引发了整个创业板的重新估值,此时卖出创业板,是正确的。

7、2015年下半年开始,政府大力支持新能源行业,跟新能源相关的产业涨势惊人,其中锂电池板块,如天锂齐业等大牛股,涨了好几倍。此时买进新能源相关行业的股票,是正确的。

8、2017年开始,经过了将近2年的政府大力扶持,新能源行业从蓝海变成了红海,加上这个行业各种弊病开始暴露,如各种骗补等,政府开始缩减这个行业的扶持力度,此时卖出这个板块的股票,是正确的。

9、2016年开始,创业板证伪,无法真正成为经济新增长点,政府为了稳经济,开始了供给端改革,以钢铁煤炭为首的傻大黑粗等板块由于压缩了供给,行业利润得以暴涨,开始了第二春,这个时候买进钢铁煤炭等供给端改革受益板块,是正确的。

10、2018年开始,供给端通过人为压缩供应,上游行业的受益,是以中下游受损为代价,不具有持续性,所以供给端改革开始放缓,此时卖出供给端受益的板块,是正确的。

11、2018年年底,政府开始大力扶持5G行业,5G整个产业链相关板块开始受益,很多个股走出了翻倍的行情,此时买进和持有5G板块中有业绩保障的个股,是正确的。5G板块,目前还没有到天花板,也没有被证伪,所以继续持有,不必为中途的涨跌而慌张。

经过了梳理,我们现在就能很好的回答:择时还是择股?选成长股还是选价值股?这两个问题了。择时大于择股,风口在成长股,则选择成长股,风口在价值股,则选择价值股。

择时大于择股,以乐视为例,现在的乐视落到破股万人捶的地步,可是如果在2013年开始买进,一直持有2015年年中卖出,则收益巨大。可见同样的一只股,买进卖出的时间实在太重要了,是赚钱还是亏钱,就看你是何时买进何时卖出。

风口在成长股,则买进成长股,风口在价值股,则买进价值股,风跑了或行业增长乏力或业绩增长证伪的时候,就得赶紧卖出。风来的时候,大象也会跳舞,如2009年的4万亿投资,地产、家电、有色、制造业等相关行业中的大象股翩翩起舞,买进和持有这些大象股的人,收益良多,此时如果买进创业板,则很难获得好的受益。2013年开始,风口在创业板,此时买进和持有创业板成长股,则能享受到时代赋予的几倍甚至10几倍的收益。又如2016年开始的供给端改革,以钢铁煤炭为首的傻大黑粗等板块开始了第二春,买进和持有这些价值股的人,享受着翻倍之旅。相反此阶段创业板被证伪,整个板块持续深度回调,持有创业板成长股的人,欲哭无泪。

如何判断风口来了呢?其实风口非常容易判断,每一次风口来了,舆论都会持续报道很长一段时间,至少以年为单位,政府也会出台各项扶持政策,平时只需要多关注新闻报道就行了。

如何判断风跑了呢?其实风跑的时候,也很容易判断,风跑的时候,舆论会针对这个行业出各种负面报道,政府会相应的减少扶持和缩减补贴。

还要强调的是,我们要把握的是大的风口,要学会放弃小的风口,因为大的风口来的时候,舆论报道时间长,政府会持续出台各项扶持政策,对整个板块的影响,持续时间长,增长空间大,投资者买进大风口受益板块的股票,收益大,风险小。一般对时事热点比较敏感的散户,都很容易识别和把握住大的风口。

炒股,只要持续把握住每次大的风口,在大的风口来之前,忍住手,不要乱动,这样大风来的时候,能有钱抄到风口受益股,而不是被套牢在别的板块,大风走了,要及时兑现收益,不可恋战。

发现很多投资者陷入非黑即白的误区,要么一直持有成长股,要么一直持有价值股,所以投资多年,收益一直过山车。希望此文能对那些持续亏损或收益不多的投资者有所启发和帮助。

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